HENG ตั้งการ์ดสำรองสูงลดเสี่ยง NPL

คุณค่าบริษัท

บริษัท เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ HENG ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับที่มีทะเบียนรถเป็นประกัน สินเชื่อที่มีบ้านและที่ดินเป็นหลักประกัน สินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับที่มิใช่สินเชื่อที่มีทะเบียนรถเป็นประกัน สินเชื่อรายย่อยเพื่อการประกอบอาชีพภายใต้การกำกับ และนายหน้าประกันวินาศภัยและประกันชีวิต

โดยสัดส่วนในพอร์ตสินเชื่อตามผลิตภัณฑ์ ณ สิ้นไตรมาส 3/2565 มีดังนี้ 1.สินเชื่อเช่าซื้อ 56.9% 2.สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ 37% 3.สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ 4% 4.สินเชื่อมีบ้านและที่ดินเป็นหลักประกัน 2% ซึ่ง HENG มีเป้าหมายที่จะขยายสินเชื่อจำนำทะเบียนเพิ่มมากขึ้น ซึ่งจะให้อัตราผลตอบแทนจากสินเชื่อ (Yield) ที่สูงกว่าสินเชื่อเช่าซื้อ

HENG รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2565 มีกำไรสุทธิ 97.4 ล้านบาท ลดลง 13.8% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2564 ที่มีกำไร 112.96 ล้านบาท แต่เพิ่มขึ้น 8.79% จากไตรมาส 2/2565 ที่ 89.53 ล้านบาท ผลกำไรที่อ่อนตัวลงเนื่องจากบริษัทเผชิญกับค่าใช้จ่ายตั้งสำรองหนี้ และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น

รายได้รวมไตรมาส 3/2565 อยู่ที่ 561.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.8% จากไตรมาส 3/2564 และเพิ่มขึ้น 14.47% จากไตรมาส 2/2565 ที่ 490.7 ล้านบาท เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัวขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศหลังสถานการณ์โควิด-19 คลี่คลาย พอร์ตสินเชื่อสิ้นไตรมาส 3/2565 อยู่ที่ 11,271.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.8% จากสิ้นปี 2564 และเพิ่มขึ้น 7.07% จากสิ้นไตรมาส 2/2565 ซึ่งอยู่ที่ 10,527.2 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร สำหรับไตรมาส 3/2565 อยู่ที่ 264.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30.9% จากไตรมาส 3/2564 และเพิ่มขึ้น 11.58% จากไตรมาส 2/2565 ที่ 237.4 ล้านบาท เนื่องจากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจากเงินเดือนพนักงานในการขยายสาขา ส่วนอัตราส่วนค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานอื่น ๆ ต่อรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ (Cost to Income Ratio) ไตรมาส 3/2565 อยู่ที่ 53.6% ลดลงจากไตรมาส 2/2565 ซึ่งอยู่ที่ 54.2% และเทียบกับไตรมาส 3/2564 ที่ 54.9%

ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) สำหรับไตรมาส 3/2565 อยู่ที่ 90.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 408.1% จากไตรมาส 3/2564 และเพิ่มขึ้น 15.09% จากไตรมาส 2/2565 ที่ 78.2 ล้านบาท ส่วนตัวเลขขาดทุนจากการด้อยค่าและจำหน่ายสินทรัพย์หรือหนี้สูญ สำหรับไตรมาส 3/2565 มีจำนวน 26.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 64.9% จากไตรมาส 3/2564 และเพิ่มขึ้น 74.68% จากไตรมาส 2/2565 ที่ 15.4 ล้านบาท เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อกระทบความความสามารถชำระคืนหนี้และสิ้นสุดโครงการช่วยเหลือลูกหนี้

ด้านค่าใช้จ่ายทางการเงิน สำหรับไตรมาส 3/2565 จำนวน 58.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.7% จากไตรมาส 3/2564 และเพิ่มขึ้น 21.76% จากไตรมาส 2/2565 ที่ 47.8 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นของดอกเบี้ยนโยบายของธปท.และสหรัฐฯ (เฟด)

อัตราส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อสินเชื่อรวมเฉลี่ย (Credit Cost) ณ สิ้นไตรมาส 3/2565 อยู่ที่ 3.1% เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2/2565 ซึ่งอยู่ที่ 3.3% และเทียบกับสิ้นปี 2564 ซึ่งอยู่ที่ 1.9% สะท้อนถึงการตั้งสำรองที่สูงขึ้นจากสภาพเศรษฐกิจในอนาคตที่ยังมีความไม่แน่นอน

อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวม (NPL Ratio) ไตรมาส 3/2565 อยู่ที่ 3.0% ปรับลดลงจากไตรมาส 2/2565 ที่ 3.9% และลดลงจากไตรมาส 1/2565 ที่ 3.6% ส่วนอัตราส่วนเงินสำรองที่มีต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL Coverage Ratio) ไตรมาส 3/2565 ยังแข็งแกร่งอยู่ที่ 185% เทียบกับไตรมาส 2/2565 ที่ 168% และไตรมาส 3/2564 ที่ 179%

สำหรับการประเมินมูลค่า (Valuation) หุ้น HENG ราคาปัจจุบัน (ราคาปิดวันที่ 13 ธ.ค. 2565 ที่ 2.98 บาท) ซื้อขายกันที่ P/E 29.47 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ย P/E กลุ่มเงินทุนและหลักทรัพย์ที่ 21.14 เท่า ส่วนค่า P/BV ของหุ้น HENG อยู่ที่ 2.26 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มเงินทุนและหลักทรัพย์ที่ 2.50 เท่า

…

รายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่

1. ธนาคาร กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) 381,000,000 หุ้น 10.00%
2. นายวิชัย ศุภสาธิตกุล 331,883,525 หุ้น 8.71%
3. นายวิเชียร ศุภสาธิตกุล 256,604,470 หุ้น 6.74%
4. นายปริญญา ศุภสาธิตกุล 197,790,430 หุ้น 5.19%
5. นายบัณฑิต ศุภสาธิตกุล 148,344,820 หุ้น 3.8%

รายชื่อกรรมการ

1. นายสุรพล นิติไกรพจน์ ประธานกรรมการ, กรรมการอิสระ
2. นางสุธารทิพย์ พิสิฐบัณฑูรย์ ประธานกรรมการบริหาร, ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, กรรมการ
3. นายวิชัย ศุภสาธิตกุล กรรมการผู้จัดการใหญ่, กรรมการ
4. นายพัฒน์พงษ์ ผาทอง กรรมการ
5. นายบัณฑิต ศุภสาธิตกุล กรรมการ
6. นายปริญญา ศุภสาธิตกุล กรรมการ
7. น.ส.ฐปนรรฆ์ษมน ไพศาลธีระกร กรรมการ
8. นายธนัสสรณ์ รัตนศิริทรัพย์ กรรมการ
9. น.ส.วริษฐา เหล่าธรรมทัศน์ กรรมการ
10. นายณัฎธ์วัฒน์ ศิลปวิทยกุล กรรมการอิสระ, ประธานกรรมการตรวจสอบ
11. นายชัยวุฒิ ตั้งสมชัย กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ
12. นายณัติรุจน์ วรรณวิมลพงษ์ กรรมการอิสระ, กรรมการตรวจสอบ