OR–TLI สัญญาณเทคนิคเริ่มดี

บมจ.ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก (OR)

และ บมจ.ไทยประกันชีวิต (TLI)

หุ้นทั้งสองตัว เมื่อเข้าไปดูกราฟที่เป็นสัญญาณทางเทคนิค ถือว่า “เริ่มดี”

เริ่มจาก โออาร์ ในด้านของพื้นฐานน่าจะพอรับทราบกันแล้วว่า ปัจจัยบวก ปัจจัยลบมีอะไรบ้าง

ราคาก่อนหน้าที่ร่วงลงไปต่ำกว่า 20.00 บาท (19.90 บาท) ถือว่า สะท้อนปัจจัยลบต่าง ๆ ไปหมดแล้ว

ทำให้ราคาค่อย ๆ เริ่มดีดกลับ

ทว่าการดีดกลับรอบนี้ คงไม่ได้วิ่งแบบหวือหวา

แต่จะเป็นรูปแบบค่อย ๆ ขยับขึ้นไป

สังเกตได้ว่า นับจากวันที่ 16 มี.ค. 66 ที่ราคาลงไปจุดต่ำสุด 19.90 บาท

ต่อจากนั้น ราคาปรับขึ้นมาเรื่อย ๆ ตลอดช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา

ล่าสุด ราคาขึ้นมาเคลื่อนไหวในกรอบ 21.40–21.80 บาทต่อหุ้น

มีแนวต้านสำคัญคือระดับ 22.00 บาท

และหากผ่านแนวต้านนี้ไปได้

จะมีแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 23.00 บาท

และระดับ 23.70 บาท

ในด้านพื้นฐานมีการประเมินจากนักวิเคราะห์ว่า ได้ผ่านไตรมาสที่ย่ำแย่สุดไปแล้ว

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 1/66 จะดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/65 แต่จะอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาส 1/65

ปัจจัยหลัก ๆ มาจากปริมาณการใช้น้ำมัน (ปลีก-อากาศยานหรือเครื่องบิน) เพิ่มขึ้น

รวมถึงรายได้ และ EBITDA ธุรกิจนันออยล์ จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

คาดการณ์กำไรปี 2566 ของนักวิเคราะห์จากหลายโบรกฯ พบว่า จะประมาณการกำไรสุทธิของโออาร์ไว้ระหว่าง 1.4-1.5 หมื่นล้านบาท

ส่วนราคาที่เป็น IAA Consensus Target Price อยู่ที่ระดับ 26.25 บาทต่อหุ้น

ราคาเป้าหมายสูงสุด 34.00 บาท (บล.บัวหลวง)

และต่ำสุด 19.00 บาท (บล.ธนชาต)

โออาร์ ยังเป็นหุ้นที่มีสัดส่วนการถือครองหุ้นของนักลงทุนรายย่อยมากที่สุดในบรรดาบริษัทจดทะเบียน (บจ.) หรือประมาณ 3 แสนราย คิดเป็นฟรีโฟลตประมาณ 21%

ส่วน ไทยประกันชีวิต หรือ TLI

หลังจากราคาหุ้นลงไปจุดต่ำสุด 12.00 บาท เมื่อวันที่ 14 มี.ค. 66

หลังจากนั้น กราฟหุ้นค่อย ๆ ยกตัวขึ้น

และมีการพักตัวบ้างเป็นบางครั้งในช่วงที่ราคาขึ้นมาจากระดับ 12.00 บาท ขึ้นมาที่ 13.00 บาท

กระทั่งล่าสุด ราคาขึ้นมาเคลื่อนไหวในกรอบ 12.90–13.10 บาท

แนวต้านยังคงอยู่ที่บริเวณ 13.10-13.20 บาท

ถือเป็นแนวต้านสำคัญ และต้องปิดเหนือกว่าราคาดังกล่าวให้ได้

หากผ่านขึ้นมาได้ จะมีแนวต้านถัดไปคือบริเวณ 14.00–14.20 บาท

และแนวต้านในระยะถัดไปคือ 15.00 บาท

มีคำถามจากนักลงทุนเข้ามาบ่อยครั้งว่า ราคาจะผ่าน 16.00 บาท ที่เป็นราคาไอพีโอตอนไหน

เป็นคำถามที่ยากจะตอบ

เพราะถึงแม้ว่า ในรอบครึ่งหลังปี 2566 หุ้น TLI จะได้เข้าคำนวณได้ดัชนี SET50 แน่นอน

แต่ไม่ใช่หมายความว่า ราคาจะผ่านไอพีโอขึ้นมาได้

แม้คาดว่าจะมีการเก็งกำไรของนักลงทุน และการเข้ามาของกองทุนที่ต้องปรับพอร์ตลงทุนไปตามหุ้นที่อ้างอิงดัชนี

ดังนั้น ราคาจะผ่าน 16.00 บาท ตอนไหน อย่างไรนั้น

คงต้องขึ้นอยู่กับผลประกอบการเป็นหลัก

แนวโน้มปี 2566 นักวิเคราะห์ประเมินว่าทิศทางผลดำเนินงานของ TLI จะปรับตัวดีขึ้น

หนุนด้วยเบี้ยประกันภัยรับที่ปรับตัวขึ้นหลังการแพร่ระบาดของ โควิด-19 ลดความรุนแรงลงมาก ทำให้การขายผ่านช่องทางตัวแทนขายซึ่งเป็นช่องทางหลักของบริษัทมีประสิทธิภาพในการขายและสามารถแนะนำผลิตภัณฑ์ประกันรูปแบบซับซ้อนให้แก่ลูกค้าได้มากขึ้น

ประกอบกับนโยบายของบริษัทที่เน้นเพิ่มสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูง อย่าง Investment Linked

และสัญญาเพิ่มเติม

คาดช่วยให้อัตรากำไรของบริษัทปรับตัวดีขึ้นเรื่อย ๆ

ส่วนรายได้จากเงินลงทุนคาดปรับตัวดีขึ้น ตามปริมาณเบี้ยประกันที่ขยายตัว และการทยอย Rollover ตราสารหนี้ชุดเดิมเป็นตราสารหนี้ชุดใหม่ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น

TLI มีราคาเป้าหมายสูงสุด 19.50 บาท ต่ำสุด 14.00 บาท

และราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 17.50 บาท