BKGI สู่โหมดเติบโตรอบใหม่

คุณค่าบริษัท

บริษัท แบงคอกจีโนมิกส์อินโนเวชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BKGI ดำเนินธุรกิจกิจการห้องปฏิบัติการ และให้บริการการตรวจวินิจฉัยทางการแพทย์ เป็นหนึ่งในหุ้นไอพีโอในปี 2567 โดยเข้าตลาดหลักทรัพย์ฯ มาเมื่อวันที่ 20 มี.ค. 2567 ด้วยไอพีโอ 1.63 บาท

BKGI เริ่มต้นจากการให้บริการตรวจคัดกรองความผิดปกติของโครโมโซมทารกในครรภ์จากเลือดมารดาด้วยวิธี Non-Invasive Prenatal Testing (NIPT) ภายใต้แบรนด์ NIFTY ก่อนจะขยายไปให้บริการตรวจวิเคราะห์อย่างครบวงจรที่เกี่ยวข้องกับพันธุกรรม ได้แก่ การตรวจวิเคราะห์ความผิดปกติทางพันธุกรรมของตัวอ่อนก่อนการฝังตัว (PGT-A), การตรวจคัดกรองกลุ่มยีนมะเร็งที่ถ่ายทอดทางพันธุกรรม (SENTIS) และการตรวจคัดกรองมะเร็งลำไส้ใหญ่และลำไส้ตรง (COLOTECT)

ด้วยจุดเด่นเป็นสายไบโอเทค-การแพทย์จีโนมิกส์ ซึ่งเป็นนวัตกรรมการรักษาแห่งอนาคต และหนึ่งในเมกะเทรนด์โลก ทำให้มีโอกาสเติบโตได้อีกมาก

ดูได้จากผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2567 ที่กลับมาโตแรงอีกครั้ง โดยมีกำไรสุทธิ 13.80 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 379.17% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 2.88 ล้านบาท และมีรายได้รวม 87.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45.18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้รวม 60.54 ล้านบาท

หลัก ๆ มาจากรายได้จากการให้บริการเพิ่มขึ้น 14.56 ล้านบาท คิดเป็น 25.48% โดยมีรายได้จากการตรวจคัดกรองความผิดปกติทางพันธุกรรมด้านอนามัยเจริญพันธุ์ เพิ่มขึ้น 20.66% เนื่องจากการให้บริการตรวจวิเคราะห์ความผิดปกติทางพันธุกรรมก่อนการฝังตัว (PGTA) เพิ่มขึ้นจากการที่บริษัทฯ ได้มีการร่วมงานกับคลินิกผู้มีบุตรยากเพิ่มขึ้น ประกอบกับการตรวจคัดกรองอื่น ๆ เพิ่มขึ้น

ขณะที่ มีรายได้จากการจำหน่ายผลิตภัณฑ์อื่น ๆ เพิ่มขึ้น 10.90 ล้านบาท คิดเป็น 343.85% เนื่องจากบริษัทฯ ขายเครื่องมือแพทย์ให้กับโครงการจัดตั้งห้องปฏิบัติการของโรงพยาบาลเอกชนชั้นนำแห่งหนึ่ง และชนะการเสนอราคาน้ำยากับทางมหาวิทยาลัยขอนแก่น จำนวน 3 โครงการ มูลค่ารวม 11.37 ล้านบาท

หนุนให้ผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรกปี 2567 มีกำไรสุทธิ 23.47 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.80% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 18.51 ล้านบาท และมีรายได้รวม 156.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้รวม 137.21 ล้านบาท

โดยในปี 2567 บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้จะเติบโต 30%

ด้านบล.กรุงศรี มีมุมมองบวกต่อแนวโน้มในครึ่งหลัง และมี Catalyst ต่อยอดการเติบโตในปี 2568 ของ BKGI จากการเพิ่มบริการใหม่ ๆ เช่น ตรวจคัดกรองโรคอัลไซเมอร์, โรคหลอดเลือดสมอง และโรคพาคินสัน รวมทั้งมีโอกาสเข้าร่วมโครงการตรวจคัดกรองดาวน์ซินโดรมด้วยวิธี NIPT ของสิทธิสปสช. ซึ่งจะเป็น upside ต่อกำไรสุทธิปี 2568

ส่วนครึ่งปีหลังของปี 2567 คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 103% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 18% จากช่วงครึ่งปีแรก เติบโตสูงตามทิศทางรายได้รวมทั้งรายได้ให้บริการและรายได้ขายเครื่องตรวจฯ/น้ำยาตรวจเพิ่มขึ้น โดยปีนี้คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 59% จากปีก่อน กลับสู่การเติบโตรอบใหม่ หลังผ่านช่วงรายได้ปรับฐานจากโควิด-19

สำหรับการประเมินมูลค่า (Valuation) ปัจจุบันราคาหุ้น BKGI ซื้อขายกันที่ P/E ระดับ 45.61 เท่า เทียบกับ P/E ตลาดโดยรวมที่ระดับ 18.19 เท่า ถือว่าราคาซื้อขายสูงกว่าตลาด สอดคล้องกับ P/BV ที่ระดับ 3.31 เท่า ก็สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่ปัจจุบันซื้อขาย P/BV เฉลี่ยที่ 1.38 เท่า