เมนู ‘วิเคราะห์งบการเงิน’ สัญญาณ…เอ๊ะ!!!

เส้นทางนักลงทุน

นับตั้งแต่วันที่ 4 พฤศจิกายน 2567 เป็นต้นไป ผู้ลงทุนและผู้ที่สนใจข้อมูลทางด้านการเงินของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) จะสามารถเข้าไปหาข้อมูลสำคัญเพิ่มเติมมากขึ้นได้ผ่าน www.set.or.th เนื่องจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ได้มีการจัดทำเมนูใหม่ ชื่อ “วิเคราะห์งบการเงิน” เพื่อเผยแพร่ให้กับผู้ลงทุนได้รับทราบ

โดยเมนู “วิเคราะห์งบการเงิน” ดังกล่าว จะมีการเพิ่ม 5 มุมการวิเคราะห์ ได้แก่ ยอดขาย กำไรสุทธิ วงจรเงินสด คุณภาพสินทรัพย์ และความสามารถในการชำระหนี้ เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถนำไปใช้เป็นเครื่องมือประกอบการตัดสินใจลงทุน

ในอดีตที่ผ่านมา โดยเฉพาะในช่วงที่เกิดปัญหากรณีบริษัท สตาร์ค คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ STARK ที่ผู้บริหารบริษัทสร้างภาพสวยหรูด้วยการตกแต่งบัญชีปั้นตัวเลขกำไรปลอม สร้างยอดขายปลอม ช่วงปี 2563-2565 กระทั่ง “ฝีแตก” เรื่องแดงออกมา จนสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) มีคำสั่งให้ตั้งผู้ตรวจสอบบัญชีพิเศษ

ซึ่งนำไปสู่การตรวจสอบข้อเท็จจริงและการกลับตัวเลขทางบัญชีใหม่ให้ถูกต้อง ปรากฏว่า STARK มีผลขาดทุนมหาศาล ส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบหนักถึง 4.4 พันล้านบาท จากก่อนหน้านี้ที่เป็นบวกมากกว่า 8 พันล้านบาท

โดยเคส STARK ถือเป็นเคสหลอกลวงตุ้มตุ๋นครั้งใหญ่ที่สุดของตลาดหุ้นไทย สร้างความเสียหายให้กับเจ้าหนี้สถาบันการเงิน นักลงทุนผู้ถือหุ้นสามัญ และนักลงทุนผู้ถือหุ้นกู้ มีมูลค่ารวมกันสูงถึง 3 หมื่นล้านบาท

ธุรกรรมอำพรางทุจริตมีเจตนาบิดเบือนตัวเลขที่เกิดขึ้นจากน้ำมือของผู้บริหารบริษัทจดทะเบียนครั้งนั้น นำไปสู่วิกฤตศรัทธาในตลาดทุน และสะท้อนความล้มเหลวของระบบการกำกับดูแลภายในองค์กร การทำหน้าที่ของคณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการบริษัท ตลอดจนผู้ตรวจสอบบัญชี

จากความเสียหายมูลค่ามหาศาล ซึ่งส่งผลกระทบในวงกว้าง นำไปสู่กระแสเรียกร้องและกดดันให้หน่วยงานหรือผู้ที่มีหน้าที่ตรวจสอบต่าง ๆ ต้องหาวิธีช่วยกันป้องกันเพื่อให้นักลงทุนรู้เท่าทัน หรือเพื่อใช้ส่งสัญญาณให้รู้สึก “เอ๊ะ”

สำหรับเมนู “วิเคราะห์งบการเงิน” นั้น นางสาวรุ่งทิพย์ เจริญวิสุทธิวงศ์ ผู้ช่วยผู้จัดการ กลุ่มงานผู้ออกหลักทรัพย์ 2 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระบุว่า ตลาดหลักทรัพย์ฯ มุ่งส่งเสริมความรู้และข้อมูลการลงทุนให้แก่ผู้ลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุน โดยคำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานของบริษัท

ดังนั้น จึงได้เพิ่มข้อมูลการวิเคราะห์บริษัทจดทะเบียนใน 5 แง่มุมที่ผู้ลงทุนควรให้ความสำคัญ ได้แก่ คุณภาพของยอดขาย คุณภาพของกำไรสุทธิ วงจรเงินสด คุณภาพของสินทรัพย์ และความสามารถในการชำระหนี้

“ปัจจุบันบริษัทจดทะเบียนมีการแข่งขันทางธุรกิจสูงขึ้น และมีโครงสร้างการจัดการที่ซับซ้อน การพิจารณาเฉพาะการเติบโตด้านการทำกำไรจึงไม่เพียงพอ ผู้ลงทุนควรมีเครื่องมือในการช่วยวิเคราะห์กิจการที่ครอบคลุมหลายมิติมากขึ้น และมีข้อสังเกตในการติดตามข้อมูลงบการเงิน

เมนู “วิเคราะห์งบการเงิน” ได้เชื่อมโยงความสัมพันธ์ของงบฐานะการเงิน งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ งบกระแสเงินสด และอัตราส่วนทางการเงินเข้าไว้ด้วยกัน เพื่อง่ายต่อการวิเคราะห์และตีความ พร้อม guideline การวิเคราะห์

อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนต้องพิจารณาควบคู่กับประเภทธุรกิจ (sector) ด้วยเช่นกัน เพื่อความเหมาะสมในการตัดสินใจลงทุน” นางสาวรุ่งทิพย์ กล่าว

เมื่อตลาดหลักทรัพย์ฯ อำนวยความสะดวก มีเครื่องมือในการช่วยวิเคราะห์ฯ ให้ นักลงทุนก็อย่าพลาด รีบเข้าไปใช้เมนู “วิเคราะห์งบการเงิน” กันนะจ๊ะ