PTTGC โบรกชี้ราคาถูก ชูเทรด PE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อน 5 ปีแนะซื้อเป้า 70 บ.

บล.เคทีบี ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(3เม.ย.62) ว่า บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC (ซื้อเป้าเชิงกลยุทธ์ 70 บาท) ราคาหุ้นปัจจุบันต่ำสุดในรอบเกือบ 2 ปี เทรดกันที่ PE ปีนี้ 8 เท่า ต่ำกว่า 10 เท่าของค่าเฉลี่ยย้อน 5 ปี บวกกับ Dividend Yield ราว 5-6%/ปี PBV 0.9 เท่า และ EV/EBITDA ต่ำเพียง 5 เท่า

เชื่อว่าการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบในระยะสั้นนี้จะส่งผลบวกต่อ PTTGC ที่เป็นปิโตรเคมีที่เป็น Gas base ที่จะมีต้นทุนผลิตต่ำกว่าคู่แข่ง

คาดกำไรปีนี้จะชะลอตัวลงเล็กน้อย เพราะมีการหยุดซ่อมโรงกลั่นและอะโรเมติก 1 โรง ใน 2H19 ซึ่งจะทำให้ปริมาณกาผลิตรวมหายไป 10% แต่ก็จะได้ชดเชยจากกำลังผลิตโรงงาน PET และ PTA ที่ซื้อมาเมื่อปีที่แล้ว

ค่าการกลั่นโรงกลั่นและMargin ของธุรกิจปิโตรเคมีที่อยู่ในระดับต่ำกลายเป็น Downside Risk จำกัด