โบรกฯอัพคำแนะนำ “ซื้อ” CHG เคาะเป้าใหม่ 2.44 บ. ชี้ครึ่งหลังปี 62 “ไฮซีซั่น” ดันกำไรโต

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” ได้ทำการสำรวจข้อมูลและบทวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้น บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG โดยมีนักวิเคราะห์ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายมาที่ 2.44 บาท จากเดิม 2.30 บาท

ทั้งนี้ สะท้อนกับผลการดำเนินงานในช่วงไตรมาส 1/62 หลังบริษัทรายงานผลกำไรสุทธิที่ระดับ 179 ล้านบาท แม้จะลดลง 7.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ดีกว่าที่ตลาดและทางนักวิเคราะห์คาดการณ์ ซึ่งเป็นการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นเร็วกว่าที่คาด

ด้านนักวิเคราะห์ บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุว่า ขณะนี้ปรับคำแนะนำหุ้น CHG เป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/62 ที่ 179 ล้านบาท (-7.2% จากปีก่อน, +61% จากไตรมาสก่อน) ดีกว่าที่ตลาดและทางฝ่ายคาด 11% และ 22% ตามลำดับ ซึ่งเริ่มเห็นการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นเร็วกว่าที่คาด

โดยไตรมาส 1/62 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 30.5% ขณะที่ไตรมาส 1/61 อยู่ที่ 34.1% และไตรมาส 4/61 อยู่ที่ 28.1% ฟื้นตัวเร็วกว่าที่คาด เนื่องจากรายได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด จึงปรับประมาณการกำไรปกติปี 62-63 ขึ้น 8% และ 5% ตามลำดับ เป็น 694 และ 779 ล้านบาท ตามลำดับ เติบโต 11.8% และ 12.3% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนธตามลำดับ โดยปรับอัตรากำไรขั้นต้นขึ้น 1% จากประมาณการเดิม และปรับค่าใช้จ่ายลง เนื่องจากการเปิดโรงพยาบาลใหม่เมื่อปลายปีไม่ได้มีผลให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นมากอย่างที่เคยคาด

อย่างไรก็ตามในไตรมาส 2/62 จะเป็นช่วง Low season อาจเห็นการปรับตัวลงของกำไรปกติเทียบกับไตรมาสก่อน และจะกลับมาเติบโตเด่นอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2562 ซึ่งเป็นช่วง High season และฐานปีที่แล้วต่ำ

พร้อมกันนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ปรับราคาเป้าหมายปี 2562 ขึ้นเป็น 2.44 บาท (วิธี DCF อิง WACC = 7.2%, Terminal growth = 3%) จากเดิม 2.30 บาท และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” เนื่องจากเห็นการฟื้นตัวเร็วกว่าที่เคยคาดไว้ อีกทั้งปัจจุบัน Valuation ยังอยู่ในระดับต่ำที่ PER – 1SD และ underperform SET ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา