RS บวก 4% โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” ชูเป้า 19 บ. คาดกำไรปี 62-63 เติบโตต่อเนื่อง

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้นบริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน) หรือ RS ล่าสุด ณ เวลา 15.35 น. ราคาอยู่ที่ระดับ 17.20 บาท ปรับตัวขึ้น 0.70 บาท หรือ 4.24% สูงสุดที่ระดับ 17.30 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 16.60 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 358.40 ล้านบาท

ด้าน บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ (30 ส.ค.2562) แนะนำ “ซื้อ” RS ราคาเป้าหมาย 19 บาท/หุ้น อิง DCF เทียบเท่า 2020 PER 24.8x จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ (29 ส.ค. 2019) มีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยต่อ Outlook ของ RS ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ในปี 2565 ที่ 10,000 ล้านบาท และยังคงเน้น Horizontal expansion สำหรับแนวโน้มธุรกิจ MPC ในครึ่งปีหลัง 2562 ยังคงขยายตัวต่อเนื่องทั้งจากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน,เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก หนุนโดยการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ และทำการตลาด Digital marketing ด้านธุรกิจ Media คาดเรตติ้งจะเริ่มปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง 2562 จากการปรับผังรายการ สำหรับ Synergy ระหว่าง BTS กับ RS จะอยู่ในรูปแบบดังนี้

1. การแชร์ Database ร่วมกัน เพื่อขยายฐานลูกค้าทั้ง 2 ฝ่าย,
2. การใช้สื่อร่วมกันระหว่าง 2 platforms, และมีแผนที่จะออก product ใหม่เพื่อเจาะกลุ่ม Mass ให้เหมาะกับฐานลูกค้า BTS โดยจะเริ่มเปิดตัวในไตรมาส 1/63 โดยผู้บริหารมองว่า Synergy ระหว่างกัน จะหนุนให้ธุรกิจ MPC เติบโตก้าวกระโดด

ทั้งนี้ ประเมินว่าจะได้เห็นความชัดเจนของจะเห็น Synergy ที่ชัดเจนระหว่าง RS กับ BTS ในปี 2563 จากประเด็นข้างต้น เชื่อมั่นว่าแนวโน้มกำไรสุทธิครึ่งปีหลัง 2562 และปี 2563 จะยังคงเป็นวัฏจักรขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย RS จะสามารถ deliver รายได้ตามที่คาด คงประมาณผลประกอบการปี 2562-2563 ที่ 584 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 13% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน) และ 777 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 33% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน)

อย่างไรก็ตาม แม้ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมา เพิ่มขึ้น 8% ใน 3 เดือนที่ผ่านมา แต่มองว่า valuation ยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับกลุ่ม Commerce ปัจจุบัน RS เทรดอยู่ PER 22.2x  ทั้งนี้ ยังไม่ได้รวมรายได้จาก synergy กับ BTS ในประมาณการ