BJCHI พุ่ง 4% โบรกฯแนะซื้อเป้า 3.40 บ. ลุ้นคว้างานใหม่ 3 โครงการกว่า 2.7 พันลบ.

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้น บริษัท บีเจซี เฮฟวี่ อินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ BJCHI ล่าสุด ณ เวลา 10.46 น. อยู่ที่ 2.82 บาท บวก 0.12 บาท หรือ 4.44% สูงสุดที่ 2.86 บาท ต่ำสุดที่ 2.76 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 8.90 ล้านบาท

โดย บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” BJCHI ประเมินราคาเป้าหมายที่ 3.40 บาท/หุ้น จากมองบริษัทมีความน่าสนใจบนการฟื้นตัวของกำไรในปี 2562-2564 เฉลี่ย 40% CAGR โดย backlog ในมือ secure ประมาณการรายได้ปี 2562-2563 ของบล.โนมูระ พัฒนสิน ไปราว 100% และ 77% ตามลำดับ ซึ่งรายได้ในปี 2563-2564

ส่วนที่ backlog ยังไม่ secure จะมาจากงานระหว่างประมูลของบริษัท ที่บล.โนมูระ พัฒนสิน มองมีโอกาสจะได้งานใหม่ในช่วงปี 2562-2564 เฉลี่ย 3,500 ล้านบาท/ปี ตามที่เราคาด (การได้งานใหม่ YTD ราว 94% ของประมาณการงานใหม่ 2019F ของเรา) จากงานระหว่างรอผลประมูลที่มีอยู่กว่า 20,000 ล้านบาท และมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีกในอนาคตตามปริมาณงานในอุตสาหกรรม oil&gas ที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ความเสี่ยงสำคัญ คือ การได้งานใหม่น้อยกว่าคาด การแข่งขันในตลาดสูงกว่าคาดและกดดัน GPM และ การก่อสร้างล่าช้าจากการปรับแบบก่อสร้าง หรือ เกิดปัญหาในการก่อสร้าง

อีกทั้งมีมุมมอง slightly positive ต่อข้อมูลในที่ประชุมนักวิเคราะห์ ในประเด็นของโอกาสการได้งานใหม่ต่อเนื่องในไตรมาส 4/62 ถึงครึ่งปีแรกปี 2563 จากงานระหว่างประมูล/เจรจา ที่มีโอกาสได้สูงถึง 3 โครงการ มูลค่ารวมราว 2,790 ล้านบาท โดยหากได้ทั้งหมดจะทำให้ประมาณการงานใหม่ของบล.โนมูระ พัฒนสิน ในช่วงปี 2562-2563 เป็นไปได้มากขึ้น และถือว่า secure ที่สุดในกลุ่มรับเหมาฯงานเอกชน

ทั้งนี้ในส่วนของแนวโน้มกำไรที่อาจสูงกว่าเราคาดหากรายได้ก่อสร้างเร่งตัวอ้างอิงเป้าผู้บริหารที่ 2,500 – 3,000 ล้านบาท Vs. บล.โนมูระ พัฒนสิน คาด 2,151 ล้านบาท ไม่ได้สร้าง upside ต่อ TP20F อย่างมีนัยสำคัญ (+0.9%) จากเป็นการดึงเอาการรับรู้รายได้ในปี 2563 มาไวขึ้น โดยในส่วนของข้อมูลธุรกิจอื่นถือว่าใกล้เคียงคาด