หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

CPALL (TP52.3*) : Support 39.25/38 Resistant 41/42

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : CNS คาดกำไรปี 2015 จะฟื้นตัวอย่างโดดเด่นกว่า +42%y-y สูงสุดเป็นอันดับสองของกลุ่มพาณิชย์

– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PEG 0.6 เท่า

– Catalyst : การ Refinance เงินกู้ในส่วนที่เหลือ 40,000 ล้านบาท ซึ่งคาดจะมีความชัดเจนใน 1H15 ถือเป็นอีก Key catalyst / อาจได้อานิสงค์การขายหวยออนไลน์ เพิ่ม upside

 

SPA (TP7.2*) : Support 4.96/4.84 Resistant 5.25/5.55

– Theme : 2015 Discover Thainess

– Earning outlook : คาดกำไรปี 2015 ยังคงฟื้นตัวโดดเด่น +187%y-y จากฐานกำไรที่กลับสูงภาวะปกติในปี 15 หลังช่วงครึ่งแรกของปี 14 ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ทางการเมืองผสานการเปิดสาขาเพิ่มจะช่วยเร่งกำไรเติบโตอีกแรงหนึ่ง

– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PEG 0.17 เท่า

– Catalyst : ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้วในปี 14 และจะฟื้นเด่นในปี 15 จาก ทั้งธุรกิจสปา, โรงแรมและร้านอาหารกลับเข้าสู่ภาวะปกติ และเติบโตจากการขยายสาขา

 

QH (TP5.0*) : Support 3.64/3.6 Resistant 3.74/3.84

– Theme : Low Rate Play

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ FY15F ของ QH ที่ราว 3,900 ล้านบาท โต 17% y-y สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ที่ราว +10-15%

– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER 10.4 เท่า

– Catalyst : มี strategic movement เปลี่ยนแปลงเด่นสุดใน 2015-16F ด้วยการขยายสู่ townhouse และ mid-end segment มากขึ้น / แผนเปิดโครงการปี 15F presale target ยังเป็นเชิงรุกต่อเนื่อง และ aggressive กว่า developer รายอื่นเป็นอีกปัจจัยสนับสนุน เราเลือก QH เป็นหนึ่งใน top pick กลุ่มอสังหาฯ