THCOMกำไรปกติ1Q58โตเด่นตามคาดชูTop pick กลุ่ม ICT เป้าหมาย 52.75 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(11 พ.ค.) ว่า บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM คาดราคาหุ้นในวันนี้มีโอกาสปรับขึ้นสะท้อนถึงผลการดำเนินงานไตรมาส1/58 ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งทั้ง  +35%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ +4%เทียบไตรมาสก่อนหน้า เป็น 466 ล้านบาทตามอัตราการใช้งานที่สูงขึ้นจาก TC6-TC7 (ไทยคม 6- 7) , ความสามารถในการคุมสัดส่วน SG&A/sale ที่ดีขึ้นและส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจโทรศัพท์ในลาว

ท่ามกลางแนวโน้มผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปี 15F เราคาดจะโตต่อเนื่องเป็นขั้นบันไดตาม u-rate ของ TC7 ที่บริษัทคาด run เต็ม 100% ในไตรมาส3/58 และ iPSTAR ที่อยู่ระหว่างดีลกับลูกค้าในประเทศฟิลิปปินส์และอินโดนีเซีย (~10%ของ capacity) ประกอบกับผลบวกจากการไม่ต้องรับรู้รายจ่ายพิเศษการตั้งด้อยค่าธุรกิจสมุดหน้าเหลืองในบ.ลูกอย่าง CSL (THCOM ถือหุ้น 42%) ดังเช่นปี 14แล้ว อีกทั้ง ราคาหุ้น THCOM ซื้อขายเพียง EV/EBITDA ปี 15F เพียง 6.5 เท่า เราจึงคงคำแนะนำ “BUY” และเลือกเป็นหนึ่งในหุ้น Top pick กลุ่ม ICT ฝั่ง non-mobile ราคาเป้าหมาย 52.75 บาท