SET สัปดาห์นี้ Sideways จับตาประชุมกนง. 23 มิ.ย.นี้ แนะ HMPRO,ICHI,SAPPE หุ้นเด่น

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (21-25 มิ.ย.64) Weekly outlook: “Sideways/Down” ต้าน 1630/1635จุด รับ 1598/11580 จุด

(-) FED’s Hawkish Tone : การประชุม FOMC ล่าสุดถือว่า Hawkish มากขึ้น โดย Dot Plots แสดงให้เห็นว่ากรรมการ FED ส่วนใหญ่สนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2566 เร็วกว่าเดิมที่คาดจะยังไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยจนถึงปี 2567 (ล่าสุดNomura อัพเดทมุมมองโดยคาด FED จะขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2566 ช่วง Q2 และQ4) ขณะที่ปรับคาดการณ์ GDP สหรัฐฯปีนี้ขึ้นสู่ 7.0% จากเดิมคาด 6.5% (vs Nomura 6.3%) นอกจากนี้ ถ้อยแถลงของประธาน FED หลังการประชุม เผยว่า FEDได้เริ่มหารือกันในการปรับลดวงเงิน QE แล้ว และจะชัดเจนมากขึ้นในการประชุมครั้งถัดๆไป สะท้อน FED ปรับนโยบายเร็วกว่าคาด เป็นจิตวิทยาลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง

(-) Fund Flows : Fund Flows ในเอเชียสัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) เป็น Net Sell ที่ -737.33 ล้านเหรียญ หลักๆมาจากแรงขายในเอเชียเหนืออย่างเกาหลี ไต้หวัน ส่วนกลุ่ม TIPs เป็นภาพซื้อสลับขาย

(*) Covid-19 & Vaccine : ตัวเลขผู้ติดเชื้อรายวันทรงตัวสูงที่ 2-3 พันราย ขณะที่ประเด็นวัคซีนมีความคืบหน้าเพิ่มเติม โดยเป้าของนายกฯล่าสุดคือการฉีดวัคซีนเข็มแรกแก่ประชากร 50 ล้านคนภายในเดือนต.ค. เพื่อที่จะเปิดประเทศภายใน 120 วันถือว่าค่อนข้างท้าทาย จากความเสี่ยงที่การส่งมอบวัคซีนอาจล่าช้า ซึ่ง Nomura ยังคงมุมมองว่าไทยจะฉีดวัคซีนได้เพียง 20-25% ในปีนี้ เนื่องจากปัจจุบันฉีดไปเพียง7.1% ของประชากร จึงยังคงคาดการณ์ GDP 2021 ที่ 2.1%

(*) TH MPC Meeting : การประชุมกนง.วันที่ 23 มิ.ย. Nomura คาดคงดอกเบี้ยที่ 0.50% ขณะที่ประเด็นที่น่าสนใจอยู่ที่ท่าทีด้านนโยบายและการคาดการณ์เศรษฐกิจว่าธปท. จะมีปรับคาดการณ์ GDP 2021-22 ลงจาก 3.0% และ 4.7% หรือไม่

(*) TH Export : ติดตามรายงานตัวเลขส่งออกไทย 23 มิ.ย.นี้

(+) EPS Revision : EPS ของตลาดหุ้นไทยยังคงเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง โดย EPS 2021-22 ขึ้นสู่ 83.82 บาท/หุ้น และ 95.78 บาท/หุ้น ตามลำดับ โดยกลุ่ม TRANS เป็นกลุ่มที่ถูกปรับ EPS ขึ้นอย่างมีนัยฯ +16.6%MTD จากการปรับกำไร AOT ขึ้น แต่กลุ่ม HOTEL ถูกปรับ EPS ลงมากที่สุด แรงถ่วงจาก SHR, ERW

(*) Key to Watch : ติดตามรายงาน Manufacturing PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ ยุโรปอังกฤษ และญี่ปุ่ น วันที่ 23 มิ.ย.นี้ ของสหรัฐฯคาดอ่อนตัวลงมาเล็กน้อย ส่วนประเทศอื่นๆยังไม่มีคาดการณ์

กลยุทธ์การลงทุน : Dollar Index แข็งค่าถ่วง Risk Asset ราคาโภคภัณฑ์ปรับฐาน กดดันตลาดหุ้น

กลยุทธ์แนะ Selective รายกลุ่ม เน้น Earnings กลุ่มส่งออกที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า-ต้นทุนลดจากราคาโภคภัณฑ์ที่จีนควบคุม กลุ่ม SET50-100 กลุ่มประกัน และ Re-Opening ขณะที่คงน้ำหนักการลงทุนที่ 50%

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ HMPRO ,ICHI, SAPPE ส่วนสัปดาห์ก่อน TIDLOR, SAPPE,ADVANC ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -1.97% แย่กว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน -1.44%

1) HMPRO (TP17.8) : Positive Surprise ไม่หลุด SET50 + กำไรไตรมาส 2 โตเด่น

2) ICHI (Trading) : คาด ไตรมาส 2/2564 จะโตเด่น  เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และเทียบไตรมาสก่อนหน้า + เข้า SET100 สวนตลาดคาด

3) APCS (Trading 6.9-7.5 PER 15X): หุ้น Turnaround จะกลับมาโดดเด่นตั้งแต่ครึ่งหลังปี 2564 + งาน EPC จะเป็น key driver ของบริษัท

Investment Theme:

• June Stock Picks : CRC, IRPC, BEC, TVO, ICHI, SAPPE
• 2Q21Stock Picks : BBL, BDMS, BJC, CPALL, CPF, TOP, TVO, HANA,SCC, SCGP, SPALI Mid-Small Cap : BEC, SPA, ICHI, SAPPE