SET สัปดาห์นี้ Sideways จับตาประชุม FOMC กลยุทธ์เน้น 13 หุ้น Earnings ดี-อานิสงส์บาทอ่อน

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (27-30 ก.ค.64) Weekly outlook: “Sideways/Down” ต้าน 1563/1574 จุด รับ 1515/1500 จุด

(-) Covid-19 Delta Variant: ตัวเลขผู้ติดเชื้อข้อในหลายประเทศกลับมาเร่งตัวอีกครั้งจากการแพร่ระบาดของ Covid-19 สายพันธ์เดลต้า ซึ่งล่าสุด สหรัฐฯเผชิญกับสายพันธ์เดลต้าถึง 80% ของผู้ติดเชื้อ เช่นเดียวกับประเทศในเอเชียหลายประเทศที่สถานการณ์หนักหน่วง อย่าง อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิ ลิปปินส์ โดย WHO เตือนโลกกำลังเข้าสู่ช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาดระลอกใหม่ โดยเฉพาะประเทศที่ยังฉีดวัคซีนให้แก่ประชาชนได้น้อย จะกระทบต่อเศรษฐกิจภายในและแผนการเปิดประเทศทำให้เศรษฐกิจโลกมี Downside

(*) FOMC Meeting : การประชุม FOMC วันที่ 27-28 ก.ค. Nomura คาดคงอัตราดอกเบี ้ยที่ระดับเดิม และไม่มีการปรับเปลียนนโยบายเพิ่มเติม แต่คาดจะเริ่มคุยเรื่อง Tapering ในการประชุมครั้งนี้และ Nomura คาด Tapering จริง เดือนม.ค. ปี 2022

(*) US 2Q21 GDP : วันที่ 29 ก.ค. Consensus คาด 8.3%เทียบไตรมาสก่อนหน้า จาก Q1 +6.4%เทียบไตรมาสก่อนหน้า

(-) Fund Flows : Fund Flows ในเอเชียสัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) เป็น Net Sell ที่ -2,453 ล้านเหรียญ โดยเป็นแรงขายในทุกประเทศ ยกเว้นอินโดนีเซีย ส่วนไทยเป็น Net Sell รวม -121 ล้านเหรียญ ซึ่งแม้แรงขายจะลดลงในช่วงปลายสัปดาห์ แต่ประเมิน Fund Flows ยากที่จะมีเสถียรภาพ เนื่องจากค่าเงินบาทยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง ล่าสุดอยู่ที่ 32.9 บาท/เหรียญ อ่อนค่าสุดในรอบ 16 เดือน

(-) Covid-19 & Vaccine : ตัวเลขผู้ติดเชื้อรายวันยังคงทำ New High ทะลุ 1.4 หมื่นราย/วัน และเสียชีวิตกว่า 100 ราย/วัน ขณะที่การฉีดวัคซีนยังล่าช้า โดยการฉีดวัคซีนเข็มแรกเฉลี่ย 7 วันล่าสุด อยู่ที่ 223,655 โดส/วัน ซึ่งหากจะบรรลุเป้าหมายเปิดประเทศ 120 วัน จะต้องฉีดวัคซีนให้ได้ 449,351 โดส/วัน และเป้าหมายในการฉีดวัคซีน 70% ของประชากรภายในสิ้นปี จะต้องฉีด 522,291 โดส/วัน

(*) Key to Watch : จับตาตัวเลขเศรษฐกิจ 1)ยอดขายบ้านใหม่ US คาดโตต่อ 2)Manufacturing PMI จีน เดือนก.ค. Consensus คาด 50.8 ลดลงจากเดือนก่อน 50.9

กลยุทธ์การลงทุน : ตลาดจับตาการประชุม FOMC สัปดาห์นี้เพื่อประเมินความเสี่ยงระยะกลางของการ Tapering ขณะที่ภายในยังอิง Third Wave กดดัน Domestic & Re-Opening กลยุทธ์แนะ Selective เน้นกลุ่ม Earnings ดี กลุ่มส่งออกที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า(ชิ้นส่วน-อาหาร KCE HANA TU PM ASIAN) กลุ่มสื่อสารฯ(ADVANC) กลุ่มโรงพยาบาล(BDMS, BCH, CHG, EKH) กลุ่มโรงไฟฟ้า(GPSC BCPG) และหุ้นที่มีปันผลระหว่างกาล(TVO) ขณะที่คงน้ำหนักการลงทุนที่ 50%

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ SAT, PM, BCPG ส่วนสัปดาห์ก่อน SAT, TIDLOR, SAPPE ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย –3.29% แย่กว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน –1.86%

1) SAT(TP30) : แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 เด่น + ปันผลสูง

2) PM(TP17.8) : ส่งออก PET Food ของไทยยังคงเติบโตต่อเนื่อง + PER ต่ำ 14X

3) BCPG(TP17): PER ถูก + คาดกำไรปกติไตรมาส2/2564 อยู่ที่ 480 ล้านบาท +27% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+โอกาส M&A

Investment Theme:

• July Stock Picks: KCE, TOA, TIDLOR, TVO, SAT, ICHI, PM
• 2H21 Stock Picks : ADVANC, KCE, SAT, AMATA, BDMS, GPSC, GULF,CRC, TIDLOR / Mid-small Cap : PM, ICHI, SAPPE