SET สัปดาห์นี้ผันผวนตามยอดติดเชื้อรายวัน! กลยุทธ์แนะ 16 หุ้นเด่น เน้น Outperform ตลาดฯ

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (9-13 ส.ค.64) Weekly outlook: “ลุ้นดีดตัวสั้นที่แนวรับ” ต้าน 1545/1554จุด รับ 1510/1493 จุด

• (+) US CPI : จับตาการรายงานอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯเดือนก.ค. วันที่ 11 ส.ค.นี้ Consensus คาดที่ 5.3%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้าที่ 5.4%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
• (-) MSCI ประกาศรายชื่อวันที่ 11 ส.ค. นี้คาด BBL-F จะถูกถอดออก เนื่องจากไม่ผ่านเกณฑ์สภาพคล่อง กรณีหลุดคาด -275 ล้านเหรียญ (ราคาปิด 31 ส.ค.)
• (*) TH Rate Cut Posibility : Nomura เปลี่ยนมุมมองว่ารอบการประชุมก.ย. นี้ กนงจะลดดอกเบี้ย 25bps โดยสถิติตั้งแต่การประชุมหลังปี 2011 หลังจากรอบการประชุมที่ไม่เป็นเอกฉันท์ในการคงดอกเบี้ย 12 ครั้ง มีถึง 6 ครังที่การประชุมถัดมาดอกเบี้ยลดลง
• (*) TH 2Q21 Earnings : จาก 146 บริษัทที่มีคาดการณ์จาก Consensus คาดจะรายงานกำไรสุทธิรวมที่ 1.08 แสนลบ. +139.1% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน -11.8% เทียบไตรมาสก่อนหน้า โดยสาเหตุที่โตแรงเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน มาจากฐานที่ต่ำในปีก่อน เนื่องจากเป็นช่วงที่เกิด Covid-19 First Wave
•  โดยได้ออกบทวิเคราะห์ ไตรมาส 2/2564 Earnings Play แนะนำกลุ่มที่คาดจะรายงานผลประกอบการ Turnaround หรือเติบได้ เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, เทียบไตรมาสก่อนหน้า แนะสะสม SAT, KCE, BDMS และเก็งกำไร CHG, CKP

• (+/-) Fund Flows : Fund Flows ในเอเชียสัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) เป็น Net Buy ที่ 4,127 ล้านเหรียญ โดยเป็นแรงซื้อสุทธิในทุกประเทศ ยกเว้นไทย ที่เป็น Net Sell -182 ล้านเหรียญ หลังค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อเนือง ซึ่งล่าสุดอยู่ที่ 33.4 บาท/เหรียญ ถือเป็นการอ่อนค่าสุดในรอบ 3 ปี ยังคงถ่วง Fund Flows ผันผวน
• (*/+) Covid-19 & Vaccination : สถานการณ์ Third Wave ยังรุนแรง โดยแม้จะเริ่ม Lockdown ตั้งแต่ 12 ก.ค. แต่ตัวเลขผู้ติดเชื้อรายัวนยังพุ่งทำ New High ต่อเนื่องที่ 21,379 ราย และเสียชีวิต New High ที่ 191 ราย แต่อย่างไรก็ดี เริ่มเห็นสัญญาณบวก จากยอดผู้รักษาหายที่เร่งตัวมากกว่ายอดผู้ติดเชื้อ แนะจับตาตัวเลขดังกล่าวอย่างใกล้ชิด ส่วนการฉีดวัคซีนในไทย ปัจจุบัน ฉีดไปราว 20% ของประชากร ต่ำกว่าภูมิภาคเอเชียที่ 29.6% แต่สูงกว่าอินโดนีเซีย และฟิ ลิปปินส์ที่ 17.6% และ 11.1%
• (*) Key to Watch : จับตา 1)อัตราเงินเฟ้อจีนเดือนก.ค. Consensus คาดที่ 0.8% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนปรับตัวลงจาก 1.1%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ในเดือนก่อน 2) GDP ไตรมาส 2/2564 ของอังกฤษ Consensus คาดที่ 4.8% เทียบไตรมาสก่อนหน้าฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้าที่ -1.6% เทียบไตรมาสก่อนหน้า

กลยุทธ์การลงทุน : ผันผวนตามยอดผู้รักษาหายเทียบจำนวนผู้ติดเชื้อรายวัน กลยุทธ์แนะกลุ่มที่จะ Outperform SET ได้แก่ กลุ่มที่ Earnings ดีไตรมาส 2/2564-ไตรมาส 3/2564 ได้แก่ โรงไฟฟ้า(GPSC,GULF, BCPG) กลุ่มส่งออกที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า(ชิ้นส่วน-อาหาร KCE, HANA, TU, PM, ASIAN) กลุ่มโรงพยาบาลและอุปกรณ์ทางการแพทย์(BDMS, BCH, CHG, EKH,SMD, WINMED) ผสานกลุ่มสื่อสารฯ(ADVANC) และหุ้นที่มีปันผลระหว่างกาล(TVO)น้ำหนักหุ้นขยับมาที่ 55% หลังเพิ่มมาช่วงตลาดเข้ากรอบซื้อต่ำกว่า 1520 จุด

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ GULF, BCPG, GPSC ส่วนสัปดาห์ก่อน BCPG, GPSC, TOP ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 1.75% ดีกว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน -0.01%

1) GPSC(TP91.5) : แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 เด่น + New S Curve

2) GULF(TP44) : พ้นการทำ Tender Offer INTUCH ลุ้นแผนธุรกิจ Unlock Value

3) BCPG(TP17): PER ถูก + คาดกำไรปกติไตรมาส 2/264 480 ลบ. +27% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน +โอกาส M&A

Investment Theme:

• August Stock Picks : BCPG, GPSC, TVO, TOP, TIDLOR, KCE, PM
• 2H21 Stock Picks : ADVANC, KCE, SAT, AMATA, BDMS, GPSC, GULF,CRC, TIDLOR / Mid-small Cap : PM, ICHI, SAPPE