SET สัปดาห์นี้ Sideway รอประชุม FED กลยุทธ์แนะถือหุ้น 50% ชู BCH, KCE และ TU หุ้นเด่น

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (20-24ก.ย.64)  Weekly outlook: “Sideways/Down” ต้าน 1640/1648จุด รับ 1594/1582จุด

(*) FOMC Meeting: วันที่ 21-22 ก.ย. Nomura คาดคงนโยบายการเงิน และยังไม่ประกาศเรื่อง tapering แต่หลังจากที่คณะกรรมการ FED หลายท่านส่งสัญญาณสนับสนุน QE Tapering ในปีนี้ท าให้ Nomura คาดว่า FED จะประกาศ taperingในการประชุมวันที่ 2-3 พ.ย.(มีผล ธ.ค. 2021) และสิ้นสุดโครงการกลางปี 2022

(*) BOJ Meeting : การประชุม BOJ 22 ก.ย.นี้ คาดคงดอกเบี้ยนโยบายที่ -0.10%แต่แนะติดตามมุมมองเศรษฐกิจ

(+/*) Fund Flows : สัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) เป็น Net Buy ที่865 ล้านเหรียญ โดยเป็นการซื้อสุทธิในทุกประเทศยกเว้นไต้หวัน โดยซื้อสุทธิมากที่สุดในเกาหลีใต้ที่ 729 ล้านเหรียญ ส่วนไทยซื้อสุทธิเพียง 48 ล้านเหรียญ ต่ำสุดในกลุ่ม TIPs ทั้งนี้ ค่าเงินดอลล่าร์ที่แข็งค่าแรงในช่วงปลายสัปดาห์ อาจทำให้ Fund Flows ในเอเชียหลังจากนี้ผันผวนได้

(-) Baht Weakening : ค่าเงินดอลล่าร์แข็งค่าแรง ทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าไว้สู่33.18 บาท/เหรียญ ซึ่งระยะสั้นเราประเมินมีโอกาสจะอ่อนได้ถึง 33.5 บาท/เหรียญและหากทะลุแนวต้านนี้ คาดจะยิ่งอ่อนค่าแบบเร่งตัวสู่กรอบ 34.0-34.25 บาท/เหรียญได้จะก่อให้เกิด Outflows ต่อ SET แต่จะเป็นบวกในบางกลุ่มอุตสาหกรรมนำโดย กลุ่มเกษตรอาหาร (TU, CPF, NER, XO, APURE) เครื่องดื่ม (SAPPE) PETFood (ASIAN) กลุ่มชิ้นส่วนฯ(SVI, HANA, KCE) กลุ่มนิคม(AMATA) กลุ่มวัสดุ(EPG) กลุ่มถ่านหิน(BANPU)

(-) TH Covid-19: ยอดผู้ติดเชื้อเริ่มกลับมาเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.4 หมื่นราย หลังลดลงไปต่ำสุดที่1.1 หมื่นราย ขณะที่ยอดหายป่ วยกลับบ้านต่ำกว่ายอดติดเชื้อใหม่ ซึ่งอาจจะเข้าข่ายกับสิ่งที่ศบค.กังวลก่อนหน้านี้ว่าการคลาย Lockdown ซึ่งนำไปสู่จำนวนคนที่ออกมาจับจ่ายกันอย่างเนืองแน่น อาจทำให้ตัวเลขผู้ติดเชื้อพุ่งขึ้นในช่วงปลายเดือนก.ย. ถึงต้นเดือนต.ค.ได้ แนะติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด

(*) Vaccination : ปัจจุบันไทยฉีดวัคซีนไปแล้ว 39.7% ของประชากร โดยยอดฉีดวัคซีนเฉลี่ย 7 วันย้อนหลังอยู่ที่638,392 โดส/วัน แต่เป็นเข็มแรกเพียง 257,822 โดส/วัน โดยหากจะทำการเปิดประเทศภายในเดือนต.ค. จะต้องฉีดวัคซีนเข็มแรกให้ได้743,586 โดส/วัน ขณะที่เป้าสิ้นปี จะต้องฉีดให้ได้ 534,509 โดส/วัน โดยรวมเป็นบวกในเชิงการแพร่ระบาดที่อาจจะดีขึ้นเนื่องจากผู้ได้รับวัคซีนครบ 2 เข็มเพิ่มขึ้นไว แต่การจะบรรลุเป้าหมายทั้งสองนั้นดูเป็นไปได้ยาก ต้องจับตากันต่อไป

กลยุทธ์การลงทุน : ตลาดรอสัญญาณเพิ่มเติมจาก FED ขณะที่ภายในดูตัวเลขผู้ติดเชื้อ กลยุทธ์แนะนำถือหุ้น 50% คงพอร์ตหลักกลุ่มที่จะ Outperform SET ได้แก่ ได้แก่ โรงไฟฟ้า(GPSC, GULF, BCPG) โรงพยาบาล(BDMS, BH, BCH, CHG) กลุ่มสื่อสารฯ(ADVANC)ส่งออก(KCE, HANA. TU) โรงกลั่น(TOP, PTTGC)

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ BCH, KCE,TU ส่วนสัปดาห์ก่อน KCE, HANA, TIDLOR ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 3.89% ดีกว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน -0.59%

1) KCE(TP87.7) : เงินบาทอ่อนค่า และวงจรขาขึ้นชิ้นส่วนหนุน

2) BCH (TP33) : คาดก าไร 3Q21F เป็นจุดสูงสุดของปีที่ 1,340 ลบ. (+224%y-y)

3) TU(TP23.8) :ฐานก าไรฟื้นตัวต่อเนื่อง + เงินบาทอ่อนค่าหนุน

InvestmentTheme:

• SEP Top Picks: ADVANC, BCPG, GPSC, JMT, TIDLOR, KCE, SINGER
• 2H21 Stock Picks : ADVANC, KCE, SAT, AMATA, BDMS, GPSC, GULF,

CRC, TIDLOR / Mid-small Cap : PM, ICHI, SAPPE