SET สัปดาห์นี้ Sideways Down แนะจับตาประชุม กนง. 22 ธ.ค.นี้ ชู GUNKUL,GPSC,STPI หุ้นเด่น

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” รวบรวมกลยุทธ์ลงทุนในสัปดาห์หน้า (20-23 ธ.ค.64) มานำเสนอ พร้อมปัจจัยที่ต้องติดตาม โดยครั้งนี้อ้างอิงข้อมูลจาก บล.โนมูระ พัฒนสิน ซึ่งระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ “Sideways/Down” แนวต้าน 1,658/1,667 จุด แนวรับ 1,627/1,616 จุด

สำหรับผลการประชุม FOMC มีมติเร่ง QE Tapering ตาม คาด แต่ส่งสัญญาณ Hawkish ทางด้านดอกเบี้ย ทำให้ Nomura ปรับมุมมองต่อวงจร ดอกเบี้ยของ FED ดังนี้ FED จะขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในปี 2565(มี.ค., มิ.ย.,ก.ย. และ ธ.ค.) จากเดิมคาดขึ้นเพียง 2 ครั้ง (ก.ย. และ ธ.ค.

หลังจากนั้น FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 6 เดือนครั้ง คือ ขึ้นดอกเบี้ยปี 2566 และ 2567 ปีละ 2 ครั้งในเดือน มี.ค. และ ก.ย. (เดิม Nomura คาด FED ขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2566 และ 2567)  และ FED จะประกาศปรับลดงบดุล (Balance sheet runoff) ในการประชุม ก.ค. 2565เร็วขึ้นจากคาดการณ์เดิมในเดือน ก.ย. 2566

โดยภาพรวมดังกล่าวบ่งชี้ถึงภาพการขึ้นดอกเบี้ยที่เร่งตัวขึ้นกว่าเดิม ทั้งนี้ หากพิจารณา จาก Bloomberg Consensus พบว่านักลงทุนตอบรับการปรับขึ้นดอกเบี้ย FED ในปี หน้าเพียง 2-3 ครั้งเท่านั้น ส่งผลให้ภาพการลงทุนปี 2565 มีความเสี่ยงจากวงจร ดอกเบี้ยขาขึ้นเร่ง

นอกจากนี้การประชุมกนง.22 ธ.ค.นี้ คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย ขณะที่ ความเห็นด้านแนวโน้มเงินเฟ้อ แนะจับตาว่ากนง.จะมีการปรับเพิ่มคาดการณ์เงิน เพื่อปี 2564-2565 จาก 1.0% และ 1.4% ซึ่งอยู่บนสมมติฐานราคาน้ำมันดิบ (Dubai)ที่ 556.4/bbl และ S65.5/bbl ตามลำดับ หรือไม่

ขณะที่ Capital Gain Tax ตลาดหุ้นไทยได้รับจิตวิทยาลบจากแนวโน้มที่สรรพากรเตรียมเก็บภาษีขายหุ้น 0.1% ต่อยอดขายหุ้นมากกว่า 1 ล้านบาท/เดือน มองว่ากรณีนำมาใช้จริง จะมีผลกระทบคือ 1) ต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุนทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 30%,2) สภาพคล่องตลาดลดลง และ3) ตลาดจะ De-Rating ลงอย่างน้อย PER 0.5x – 1x คิดเป็นดัชนีราว 41-42 จุด

ด้าน LTF Redemption ในช่วงต้นปี 2565 ตลาดหุ้นไทยเผชิญความเสี่ยงจากการได้ ถอน LTF ของปี 2019 ซึ่งมียอดรวม 6.02 หมื่นลบ. ด้วยต้นทุนเฉลี่ยที่ SET บริเวณ 1451 จุด สะท้อนว่าปัจจุบันจะมีกำไรราว 12% จึงมีความเสี่ยงสูงที่จะถูกไถ่ถอน

กลยุทธ์การลงทุน : พอร์ทระยะกลางถึงยาว แนะนำถือหุ้น 60% เน้นกลุ่มที่เป็น Mega Theme ได้แก่ โรงไฟฟ้า(GPSC, GULF) กลุ่มสื่อสารฯ (ADVANC, TRUE) ส่งออก(KCE, HANA. SAPPE) กลุ่มธนาคาร (SCB, KBANK), กลุ่ม Consumer Finance (JMT, TIDLOR) และกลุ่ม Digital Technology Consultant)

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ แนะนำ GUNKUL, GPSC, STPI โดย 1) GUNKUL แนะซื้อเป้าหมาย 6 บาท  กำไรโตดี + ล่าสุดทำ MOU กับ JMART และ SINGER เป็น บวกจาก synergy ที่สามารถเกิดได้ทันที,2) GPSC แนะซื้อเป้าหมาย 96.50 บาท  คาดกำไร ปี 2564-2566 โตเฉลี่ย 20% CAGR + Mega Trend 2),และ 3) STPI แนะนำซื้อเก็งกำไร (Trading) อุตสาหกรรมการเริ่มฟื้นเก็ง Turnaround