โบรกแนะ “ขาย” GLOBAL หั่นเป้าเหลือ 21.60 บ. เซ่น “เงินเฟ้อ” กดยอดขายวูบ

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ ปรับคำแนะนำหุ้น บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL ลงเป็น “ขาย” จากเดิม “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 21.60 บาท จากเดิม 25.60 บาท จากความกังวลในเรื่องของการดำเนินงานของบริษัททั้งในส่วนของยอดขาย และมาร์จิ้นที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงในช่วงครึ่งหลังของปีนี้จนถึงปีหน้า ตามการปรับขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ

พร้อมปรับประมาณการกำไรลง 2-9% ตั้งแต่ปี 65 เป็นต้นไป โดยคาดกำไรปี 65-66 ที่ 3,700 และ 3,900 ล้านบาท (+11% และ +6% จากปีก่อนตามลำดับ)

นอกจากนั้นปรับลดคาดการณ์การเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) ลงจาก 5-6% เหลือ 3-4% และลด margin assumption ลง 5-10 bp เพื่อสะท้อนภาพ consumption slowdown ในต่างจังหวัด

ขณะเดียวกันคาดว่ากำไรไตรมาส 2/65 จะอยู่ที่ 1,100 ล้านบาท (+7% จากปีก่อน) เป็นผลจาก SSSG ที่น่าจะอ่อนตัวลงจากเดือนเมษายน (+7%) มาเป็นติดลบ low single digits ในเดือนมิถุนายน รวมถึง margin น่าจะทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่ 26%