โบรกแนะสอย SNNP-TTB รับกำไร Q2 โต แนะจับตา “กนง.” ขึ้นดอกเบี้ยวันนี้

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,490-1,555 จุด โดยปัจจัยต่างประเทศน่าจะได้รับแรงหนุนจากการเจรจาขยายเพดานหนี้ที่ได้ข้อสรุปและจะโหวตภายในสัปดาห์นี้ ขณะที่วันที่สหรัฐฯ จะผิดนัดชำระหนี้หากตกลงกันไม่ได้เป็นวันที่ 5 มิ.ย. 2566 จากเดิมเป็นวันที่ 1 มิ.ย. 2566

ส่วนปัจจัยภายในประเทศยังเป็นเรื่องการเมือง การจัดตั้งรัฐบาล และปัญหาประธานสภาฯ รวมถึงการประชุม กนง. วันนี้ (31 พ.ค.66) คาดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 2.0% ซึ่งจะเป็นผลดีกับหุ้นกลุ่มธนาคาร

ขณะที่ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน ได้แก่

1.ปธน.ไบเดน และนายเควิน แมคคาร์ธี ประธานสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐได้บรรลุข้อตกลงการปรับเพิ่มเพดานหนี้ในวันอาทิตย์ที่ผ่านมา (28 พ.ค.) ซึ่งเป็นย่างก้าวสำคัญในการผลักดันร่างกฎหมายการปรับเพิ่มเพดานหนี้เข้าสู่สภาคองเกรส ก่อนที่จะถึงกำหนดเส้นตายในการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐบาลสหรัฐ หรือ X-date ในวันที่ 5 มิ.ย.

2.นักลงทุนจับตาข้อมูลแรงงานของสหรัฐในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มเศรษฐกิจและทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยในวันพุธนี้ สำนักงานสถิติของกระทรวงแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) ประเดือนเม.ย. คาดที่ 9.35 ล้านตำแหน่ง จากเดือนที่ผ่านมา 9.59 ล้านตำแหน่ง

3.ปธน.เออร์โดกัน คว้าชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีเป็นสมัยที่ 3 ของตุรกี ด้วยคะแนนเสียง 52.14% ขณะที่ นายเคมัล คิลิกดาโรกลู คู่แข่งจากพรรคฝ่ายค้าน ได้คะแนนเสียง 47.86%

4.ติดตามความคืบหน้าการหารือตำแหน่งประธานสภาฯ ของพรรคก้าวไกลและพรระเพื่อไทย ซึ่งจะพบปะพูดคุยกันที่พรรคประชาชาติในวันนี้

สำหรับธีมการลงทุนสัปดาห์นี้

1.เลือกหุ้นส่งออกที่ได้ประโยชน์จาการอ่อนค่าของเงินบาท หุ้นธนาคารพาณิชย์จากการขึ้นดอกเบี้ยของ ธปท. หนุน NIM ขยายตัวและหุ้น K ขาล่าง ที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระจายรายได้ของพรรคก้าวไกล/อัดฉีดเงินลงระบบของเพื่อไทยคาดว่าจะยัง outperform ได้ต่อ

1.1 บริษัท เอเชี่ยน อะไลอันซ์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ AAI ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท

1.2 บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) หรือ GFPT ราคาพื้นฐาน 13.60 บาท

1.3 บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG ราคาพื้นฐาน 16.20 บาท

1.4 ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ราคาพื้นฐาน 1.73 บาท

1.5 บริษัท ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SNNP ราคาพื้นฐาน 30.30 บาท

ขณะที่วันนี้ (31 พ.ค.66) ติดตามการประชุม กนง. คาดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bps. เป็น 2% ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน เม.ย. โดย ธปท. ตัวเลข NBS Manufacturing PMI ของจีนเดือน พ.ค. คาดที่ 49.4 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 49.2 จุด ตัวเลข NBS Non-manufacturing PMI ของจีนเดือน พ.ค. คาดที่ 55 จุด จากเดือนที่ผ่านมาที่ 56.4 จุด ตัวเลข Japan Consumer Confidence เดือนพ.ค. คาดที่ 36 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 35.4 จุด ตัวเลขเงินเฟ้อของฝรั่งเศสเดือน พ.ค. คาดเพิ่มขึ้น 5.4% จากปีก่อน ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 5.9% จากปีก่อน ตัวเลขเงินเฟ้อเยอรมันเดือน พ.ค. คาดเพิ่มขึ้น 6.5% จากปีก่อน ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่เติบโต 7.2% จากปีก่อน ตัวเลข US JOLTs openings เดือนเม.ย. คาดที่ 9.35 ล้านตำแหน่งจากเดือนที่ผ่านมา 9.59 ล้านตำแหน่ง ถ้อยแถลงของ Fed Bowman Fed Jefferson และ Fed Harker ซึ่งล้วนแต่เป็น Voting comittee ปีนี้

ส่วนวันพฤหัสบดี ติดตามตัวเลข Caixin Manufacturing PMI เดือนพ.ค. คาดที่ 49.3 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 49.5 จุด ตัวเลข EU unemployment rate เดือนเม.ย. คาดที่ 6.5% จากปีก่อน จากเดือนที่ผ่านมา 6.5% จากปีก่อน ตัวเลข EU Inflation rate เดือนพ.ค. คาดที่ 6.5% จากปีก่อน จากเดือนที่ผ่านมา 7.0% จากปีก่อน ตัวเลข ISM Manufacturing PMI สหรัฐฯ เดือนพ.ค. คาดที่ 47 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 47.1 จุด ตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯรายสัปดาห์คาดโต 235K จากสัปดาห์ก่อนที่เพิ่มขึ้น 229K ตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ

ขณะที่วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลข US Unemployment Rate เดือนพ.ค. คาดที่ 3.5% จากเดือนที่ผ่านมา 3.4% ตัวเลข US Non-Farm Payrolls เดือนพ.ค. คาดที่เพิ่มขึ้น 195,000 ตำแหน่ง จากเดือนที่ผ่านมา 253,000 ตำแหน่ง ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาดเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 4.4% จากปีก่อน

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่

SNNP (ราคาพื้นฐาน 30.30 บาท) คาดกำไรไตรมาส 2/66 ทำจุดสูงสุดใหม่ จากกำลังการผลิตใหม่เฟส 2 ที่เวียดนาม นักท่องเที่ยวจีนที่ไหลเข้าไทยมากขึ้นทำให้ความต้องการของฝากเพิ่ม การเข้าสู่ฤดูร้อนในไตรมาส 2/66 น่าจะเห็น Jele แบรนด์เครื่องดื่มเยลลี่ ซึ่งเป็นแบรนด์ที่มีอัตรากำไรต่ำ จะทำผลงานได้ดีกว่าแบรนด์อื่น ๆ ของ SNNP

อย่างไรก็ตาม ไม่คาดว่า GPM โดยรวมจะลดลงเนื่องจากจะได้รับการสนับสนุนของโรงงานในเวียดนาม นอกจากนี้ ในไตรมาส 2/66 จะเป็นการเปิดตัวเฟสที่สองของโรงงานใหม่เพื่อผลิต Bento ซึ่งเป็นแบรนด์ที่มีอัตรากำไรสูง เพื่อเตรียมสินค้าคงคลังสำหรับครึ่งหลังของปี 66 ดังนั้นจึงคาดว่าจะเห็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดของ SNNP ในครึ่งหลังของปี 66 โดยคาดจะทำจุดสูงสุดในไตรมาส 4/66 จากการเปิดเฟส 3 ในเวียดนามด้วย นอกจากนี้คาดว่า SNNP จะเข้า SET100 ในครึ่งหลังของปีนี้ ส่งผลให้มีแรงซื้อของกองทุนประเภท Passive fund

TTB (ราคาพื้นฐาน 1.73 บาท) คาดกำไรไตรมาส 2/66 เติบโตเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนและปีก่อน โดยได้แรงหนุนจาก NIM ที่สูงขึ้นจากสัดส่วนสินเชื่อที่ดีขึ้นและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนทางการเงินน่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่าในไตรมาส 2/66 คาดว่า TTB จะควบคุม NPL และ credit cost ได้ดีในไตรมาส 2/66 ในแง่ของปีที่ผ่านมา คาดว่ากำไรไตรมาส 2/66 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากฐานที่ต่ำในไตรมาส 2/65 เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ TTB ด้วยราคาเป้าหมาย 1.73 บาท

โดย TTB ยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคาร จากคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง มูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ และคาดว่ากำไรปี 66 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 17% จากปีก่อน