โบรกมองบวก KBANK ซื้อ HCV ขยายฐานตีตลาด “เวียดนาม”

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ เกี่ยวกับกรณีข่าว ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK เข้าซื้อ Home Credit Vietnam (HCV) โดยอ้างอิงจากข้อมูลที่มี ซึ่งส่วนมากเป็นของปี 62-63 โดยตั้งสมมุติฐานว่า สินเชื่อของ HCV จะอยู่ที่ 5 หมื่นล้านบาท คิดเป็น ROE 20%, D/E 4 เท่า โดยราคาเข้าซื้อราว 3.5 หมื่นล้านบาทตามข่าว ค่า P/BV จะอยู่ที่ประมาณ 3.5 เท่า ซึ่งถือว่าสูงเล็กน้อย แต่ยังดูสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับ ROE ที่ 20%

ทั้งนี้ มองว่าการนำ HCV เข้ามาอยู่ในพอร์ตจะช่วยสร้างกำไรสุทธิให้กับ KBANK ได้ราว 5% และจะไม่มีความน่ากังวลต่อฐานทุนที่มีอยู่ 5 แสนล้านบาทขณะนี้

อย่างไรก็ตาม มีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยสำหรับ KBANK จากตัวเลขคาดการณ์ข้างต้น โดยมองว่าธุรกรรมดังกล่าวจะช่วยเสริมสร้าง footprint ของ KBANK ในเวียดนามได้เป็นอย่างดี อีกทั้งยังมีเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ และ Credit Cost ที่สูงเป็นปัจจัยหลักที่ถ่วงอยู่