ADVANC ปิดดีลคลื่น 700 MHz โบรกชี้ต้นทุนถูกลง-เพิ่มประสิทธิภาพ เคาะซื้อเป้า 264 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) มีมุมมอง “บวกเล็กน้อย” ต่อ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC  หลังเปิดเผยรายละเอียดดีลการร่วมเป็นพันธมิตรคลื่น 700 MHz ของ NT เพราะเปรียบเสมือน ADVANC ได้คลื่นเพิ่มในต้นทุนเฉลี่ยที่ถูกลงกว่ารอบล่าสุดประมูลปี 2563 ที่ต้นทุน 1.72 หมื่นล้านบาท เกือบครึ่งจากการมีรายได้บางส่วนชดเชยจากให้ NT เช่าใช้อุปกรณ์ โดยที่การลงทุนนี้เนื่องจากเป็นการทยอยจ่ายรายงวด ดังนั้นคาดจะไม่กระทบฐานะการเงินและ CAPEX ต่อปี ของ ADVANC อย่างมีนัยสำคัญ

โดยมองประโยชน์ฝั่ง ADVANC โดยมี 2 ส่วนหลักคือ 1) การได้ capacity 5G บนคลื่นความถี่ต่ำเพิ่มจากปัจจุบันที่ ADVANC มีคลื่น 700 MHz อยู่แล้ว 15MHz (น้อยกว่ากลุ่ม TRUE ที่มี 20MHz) และ 2) ใช้ทรัพยากรโทรคมนาคมที่มีอยู่มีประสิทธิภาพมากขึ้นจากการให้ NT บางส่วน

พร้อมกับเลือกเป็นหุ้นเด่นสำหรับ ADVANC เนื่องจากได้ประโยชน์เร็วสุดในกลุ่มจากการแข่งขันราคาที่จะลดลง รวมถึงคาด New S-curve ทั้งธุรกิจบริการลูกค้าองค์กร, ธุรกิจเน็ตบ้านจะมีบทบาทมากขึ้น และผสานจากบริษัทมีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ 3-4% ต่อปี

ทั้งนี้ ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 264 บาท