3 โบรกเชียร์ “ซื้อ” D ชูเป้า 10.71 บาท อัพไซด์พุ่งเท่าตัว ลุ้นกำไรปีนี้โต 50%

บริษัท เดนทัล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ D หนึ่งในผู้นำด้านทันตกรรมแบบครบวงจร กลายเป็นหุ้นเนื้อหอม เมื่อ 3 โบรกเกอร์ แนะนำทยอยซื้อสะสม ให้ราคาเป้าหมาย 8.70-10.71 บาท โดยยังมีอัพไซด์ 38-50% จากราคา ณ ปัจจุบัน คาดกำไรปี 66 เติบโตกว่า 50% แนวโน้มธุรกิจยังเติบโตต่อเนื่อง จากจำนวนลูกค้าต่างชาติเข้าใช้บริการเพิ่มสูง ตามกระแสการท่องเที่ยวเชิงสุขภาพ

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) โบรกเกอร์ที่ให้ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 10.71 บาท ระบุว่า ภาพรวมผลการดำเนินงานของ D เป็นไปในเชิงบวก จากการให้ข้อมูลของผู้บริหาร ในงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุน “Opportunity Day” ยังคงเป้าการเติบโตของรายได้ปี 66 ไว้ที่ 15-20% และอัตรากำไรสุทธิที่ 8-10%

ขณะที่เป้าธุรกิจของผู้บริหารปี 66 ดูเหมือนจะเป็นขาขึ้น พร้อมทั้งเป้ารายได้ในกรณีดีที่สุดของปี 66 อยู่ที่ 20% สูงกว่าที่ บล.กสิกรไทย คาดการณ์ที่ 17.6% ขณะที่เป้าอัตรากำไรสุทธิที่ 10% นั้นสูงกว่าที่โบรกฯ ได้ประมาณการ 8.9% ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ของ บล.กสิกรไทย ที่ 86 ล้านบาท ยังต่ำกว่าสมมติฐานกำไรของบริษัทฯ อยู่ 14%

โดยยังคงมุมมองว่ารายได้และกำไรในครึ่งหลังของปี 66 จะเร่งตัวขึ้นจากครึ่งปีแรก เนื่องจากไตรมาส 4/66 จะเป็นช่วงไฮซีซั่นของนักท่องเที่ยวต่างชาติ และจำนวนนักท่องเที่ยวจีนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น จึงคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิในปี 66 จะเติบโตขึ้น 49% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมสิ้นปี 67 ไว้ที่ 10.30 บาท อิงค่าพี/อี เรโชที่ 36 เท่า ใกล้เคียงกับ พี/อี ของ D ในช่วงปกติที่ไม่มีการแพร่ระบาดของโควิด-19 โดยคาดว่าในปี 66 จะมีกำไรสุทธิ 90 ล้านบาท โตจากปีก่อน 56.9% จากประเด็นสำคัญ คือรายได้ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 976 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 19.8% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน มีจำนวนผู้เข้ารับบริการเพิ่มขึ้น ทั้งจากลูกค้าชาวไทยและต่างชาติ โดยเฉพาะลูกค้าต่างชาติที่เป็นกลุ่มนักท่องเที่ยวเชิงสุขภาพ ซึ่งจะเข้ามาใช้บริการผ่าน โรงพยาบาลทันตกรรม กรุงเทพ อินเตอร์เนชั่นแนล (BIDH) และคลินิกที่อยู่แหล่งท่องเที่ยว

ทั้งนี้ แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นอยู่ที่ 35.6% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ระดับ 32.7% เนื่องจากรายได้จากลุ่มลูกค้าต่างชาติเพิ่มขึ้น โดยคาดกำไรขั้นต้นในส่วนของงานบริการด้านทันตกรรมอยู่ที่ระดับ 39% และอัตรากำไรขั้นต้นจากการจำหน่ายวัสดุและอุปกรณ์ทันตกรรมอยู่ที่ระดับ 25%

ส่วน บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ให้คำแนะนำซื้อ ด้วยราคาเหมาะสมปี 67 ที่ 8.70 บาท มองว่าภาพรวมธุรกิจในครึ่งปีหลังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง จากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้นมากกว่าปีที่ผ่านมา และกระแสการท่องเที่ยวเชิงสุขภาพที่จะช่วยสนับสนุนรายได้ โดยคาดว่าปี 66 จะมีรายได้จากการให้บริการและการขายราว 968 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และขยับเป็น 1.07 พันล้านบาทในปี 67 โต 11% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 66 แตะ 89 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 55% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มเป็น 100 ล้านบาทในปี 67 หรือโต 12% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

อย่างไรก็ตามราคาหุ้นของ D ปิดตลาด ณ วันที่ 11 ต.ค.66 อยู่ที่ระดับ 5.50 บาท/หุ้น จากราคาเป้าหมายสูงสุดของโบรกเกอร์ที่ระดับ 10.71 บาท/หุ้น มีโอกาสที่จะอัพไซด์ได้เกือบ 100%