จับตา AAI-ITC ราคาวิ่ง! โบรกเพิ่มน้ำหนักลงทุน พ่วงอัพไซด์สูง 28%
AAI-ITC โบรกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงเดือน ต.ค. โตในรอบ 1 ปี พ่วงต้นทุนทูน่าลด แถมราคาอัพไซด์สูงสุด 28% พร้อมจับตาไตรมาส 4/66 ฟื้นเด่น ปี 67 โตแรง
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์(30 พ.ย.) ว่า บริษัทปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยง (Pet Food) เป็น “มากกว่าตลาด” (จากเดิม “เท่ากับตลาด”) จาก 4 ปัจจัยหลักดังนี้
1. ตัวเลขส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงของไทยทยอยฟื้นตัว ซึ่งล่าสุดส่งออกอาหารสุนัขและแมวเดือนต.ค. 2566 กลับมาโต 6% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนในรอบ 1 ปี ขณะที่งวด 10 เดือนปี 2566 ลดลง 19% ขณะที่ตลาดหลักสหรัฐฯขยายตัวสูง 21% เทียบเดือนก่อนหน้าเช่นกัน สะท้อนสถานการณ์ inventory destocking คลี่คลายต่อเนื่อง
2.) Gross profit margin จะดีขึ้น จากต้นทุนวัตถุดิบหลักอ่อนตัว โดยเฉพาะราคาทูน่า คิดเป็น 15% ของต้นทุนรวม) ซึ่งเดือน พ.ย. 2566 คาดว่าจะอยู่ที่ 1,500 เหรียญต่อตัน ลดลง 12% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 6% เทียบเดือนก่อนหน้า ปรับลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 และจะยังทรงตัวต่ำในไตรมาส 1/67
3) ประเมินกำไรปกติปี 2567 ฟื้นตัวดีโต 37% เทียบช่วงเดียวกันของปีของปีก่อน และมีแนวโน้มดีกว่าคาด จากการขยายลูกค้าใหม่ และ 4) ราคาหุ้นปัจจุบันกลับมาน่าสนใจ โดยปรับตัวลงเฉลี่ยสูงถึง 38% นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน สะท้อน downside risks ค่อนข้างจำกัดราคาหุ้นกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงโดยรวม underperform SET เฉลี่ย 7% ใน 6 เดือน แต่กลับมา outperform SET 11% ใน 3 เดือน จากผลการดำเนินงานไตรมาส 3/66 ดีกว่าคาดและส่งออกเดือนต.ค.2566 พลิกฟื้นกลับมาขยายตัวในรอบ 1 ปี
สำหรับ Top pick ได้แก่ บริษัท เอเชี่ยน อะไลอันซ์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ AAI แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 5.00 บาท แม้จะเป็นผู้ประกอบการอาหารสัตว์เลี้ยงขนาดเล็ก แต่มองว่า AAI น่าสนใจจากประมาณการกำไรปกติปี 2567 โอกาสมี upside สูง จากการขยายลูกค้าใหม่ในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ ขณะที่ปัจจุบันยังเทรดปี 2567 PER 16 เท่า ต่ำกว่า ITC ที่ 21 เท่า
ด้านบล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สินค้าส่งออกเดือนต.ค. 66 ได้เห็นสัญญาณสินค้าเกษตรเริ่มมีทิศทางดี และสินค้าที่โดดเด่นในกลุ่มสินค้าเกษตร คือ อาหารสุนัขและแมว เพิ่มขึ้น 5.5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นปัจจัยที่ยืนยันการทยอยผ่านจุดต่ำสุด และอิงกลุ่มสินค้าที่มีพัฒนาการบวก ซึ่งมองเป็นภาพที่ดีต่อ AAI และ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC
โดย ITC แนะนำซื้อซื้อราคาเป้าหมาย IAA Consensus 23.60 บาท คาดผลประกอบการ ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว ยอดส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงทยอยฟื้นตัวหนุนยอดขายเพิ่มขึ้น, อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มสูงขึ้นจากต้นทุนทูน่าปรับตัวลงแตะระดับ 1,600 เหรียญ/ตันในปัจจุบันเทียบกับ 2,000 เหรียญ/ตัน ในช่วงเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมา
ทั้งนี้กระทรวงพาณิชย์เปิดเผยตัวเลขส่งออกไทยเดือน ต.ค.66 ขยายตัว 8.0% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากสินค้าเกษตร อาทิ อาหารสัตว์เลี้ยง
สำหรับราคาหุ้น ITC ปิดตลาดวันศุกร์(30 พ.ย.66) อยู่ที่ระดับ 20.90 บาท บวก 0.20 บาท ราคาต่ำสุด 20.60 บาท ราคาสูงสุด 21.20 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 120.03 ล้านบาท โดยราคาฟื้นตัวต่อเนื่องมากว่า 1 เดือน โดยนับแต่ราคาหุ้นยืนที่ระดับ 16.60 บาท เมื่อวันที่ 26 ต.ค.2566 จนถึงล่าสุดอยู่ที่ระดับ 20.90 บาท หรือปรับตัวขึ้น 25.90% ขณะที่บล.กรุงศรี พัฒนสิน แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 23.60 บาท และเมื่อนำมาเทียบราคาปิดล่าสุดพบว่าหุ้นยังมีอัพไซด์ 14.56%
ด้านราคาหุ้น AAI ปิดตลาดวันศุกร์(30 พ.ย.66) อยู่ที่ระดับ 3.90 บาท บวก 0.08 บาท หรือ 2.09% ราคาต่ำสุด 3.78 บาท ราคาสูงสุด 3.92 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 90.35 ล้านบาท โดยราคาฟื้นตัวต่อเนื่องมากว่า 1 เดือน โดยนับแต่ราคาหุ้นยืนที่ระดับ 3.26 บาท เมื่อวันที่ 26 ต.ค.2566 จนถึงล่าสุดอยู่ที่ระดับ 3.90 บาท หรือปรับตัวขึ้น 19.63% ขณะที่บล.ดาโอ แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 5.00 บาท และเมื่อนำมาเทียบราคาปิดล่าสุดพบว่าหุ้นยังมีอัพไซด์ 28.20%