CGSI แนะ “ซื้อ” SPRC ลุ้นปีนี้หวนปันผล ชูเป้า 11 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ ว่า จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายบริหารของ บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ SPRC ยังมีความเชื่อมั่นว่าทุ่นผูกเรือกลางทะเลแบบ Single Point Mooring (SPM) ที่ได้รับความเสียหายจากเหตุน้ำมันรั่วในปี 65 จะกลับมาใช้งานได้ในช่วงไตรมาส 2/67 แต่บริษัทต้องได้รับการอนุญาตจากกรมเจ้าท่าเพื่อกลับมาใช้งาน SPM ได้

โดย CGSI มองว่า หลังจากเหตุการณ์น้ำมันรั่วครั้งนั้น SPRC ต้องมีต้นทุนในการขนส่งเพิ่มขึ้นมาเป็น $1.5-2.0/bbl

ทั้งนี้ ผู้บริหารเชื่อว่าราคาแก๊สโซลีนในตลาดโลกอยู่ในสภาพที่ค่อนข้างตึงตัวในขณะนี้จากการปิดปรับปรุงโรงงานนอกเหนือจากที่วางแผนไว้ โดยเฉพาะในสหรัฐที่เห็นการลดลงของน้ำมันคงคลังตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา และจากการส่งออกจากจีนที่อ่อนตัวลง ทำให้ฝ่ายบริหารเชื่อว่าสเปรดของแก๊สโซลีนในเอเชียจะยังมีความแข็งแกร่งในไตรมาสสอง และสามของปีนี้ ซึ่งจะเป็นช่วงไฮซีซั่น โดยหน่วย Residue Fluid Catalytic Cracking (RFCC) ของบริษัทมีการดำเนินการเต็มขีดความสามารถตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมานี้

โดยฝ่ายวิเคราะห์มองว่า แม้สเปรดของดีเซลจะลดลงในช่วงที่ผ่านมา แต่คาดการณ์ว่าบริษัทจะยังสามารถรักษาค่าการกลั่นไว้ที่ระดับ $7.5-8/bbl ในเดือนก.พ.นี้ และคาดการณ์ว่าบริษัทจะกลับมาจ่ายปันผลในปีนี้ โดยค่าการกลั่นเฉลี่ยจะอยู่ที่ $6/bbl เทียบกับ $4.4/bbl ในปี 66

ทั้งนี้ ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 11 บาท