CK โบรกแนะซื้อเป้า 26 บ. ลุ้นกำไรปีนี้แตะ 1.8 พันล้าน ชูแบ็กล็อกแน่น 1.3 แสนลบ.
CK โบรกแนะซื้อเป้า 26 บาท จับตากำไรปีนี้โตเด่นแตะ 1.8 พันล้านบาท ชูแบ็กล็อกแน่น 1.3 แสนล้านบาท พ่วงลุยชิงเค้กทางด่วน “จตุโชติ-ลำลูกกา” มูลค่า 1.9 หมื่นล้านบาท เดือนเม.ย.นี้
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2566 เท่ากับ 156 ล้านบาท ลดลง 76% เทียบไตรมาสก่อนหน้า และเติบโต 39% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็นไปตามที่คาด แต่ต่ำกว่าตลาดคาดไว้ที่ 218 ล้านบาท
ทั้งนี้การเติบโตเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากการฟื้นตัวของธุรกิจก่อสร้าง บวกกับการเติบโตของบริษัทร่วม อย่างไรก็ดี การลดลง เทียบไตรมาสก่อนหน้า มีสาเหตุจากไม่มีเงินปันผลรับจาก TTW (ปกติมีในไตรมาส 2/66 และไตรมาส 3/66) รวมถึงงบ BEM, CKP ชะลอลงตามปัจจัยฤดูกาล
ส่วนรายได้ก่อสร้างทรงตัว เทียบไตรมาสก่อนหน้า แต่ก้าวกระโดด 127% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ 8.9 พันล้านบาท หนุนจากความคืบหน้าของโครงการใหญ่อย่างโรงไฟฟ้าหลวงพระบาง, รถไฟทางคู่เด่นชัย และรถไฟฟ้าม่วงใต้
ขณะที่ GPM ปรับลงเป็น 6.3% จาก 7.4% ในไตรมาส 3/66 และ 7.7% ในไตรมาส 4/65 เนื่องจากสัดส่วนรายได้หลักมาจากโรงไฟฟ้าหลวงพระบางซึ่งมาร์จิ้นต่ำกว่าปกติ รวมถึง SG&A สูงขึ้น หลักๆจากค่าโบนัสพนักงาน
ด้านส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมอยู่ที่ 469 ล้านบาท เติบโต 94% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 21% เทียบไตรมาสก่อนหน้า จาก BEM ที่วันหยุดยาวจำนวนมาก และ CKP ตามปริมาณน้ำลดลง
สำหรับภาพผลประกอบปี 2566 บริษัทมีกำไรสุทธิ 1.5 พันล้านบาท เติบโต 36% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และกำไรปกติอยู่ที่ 1.45 พันล้านบาท เติบโต 65% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยประกาศจ่ายเงินปันผลครึ่งปีหลัง 2566 ที่ 0.15 บาท/หุ้น Yield 1% ขึ้น XD 13 มี.ค. และจ่าย 2 พ.ค.2567
ส่วนปี 2567 ยังคงประมาณการกำไรที่ 1.8 พันล้านบาท เติบโต 22% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากทั้งการเร่งขึ้นของายได้ก่อสร้างตามการทยอยรับรู้ Backlog ระดับสูง 1.3 แสนล้านบาท บวกกับการเติบโตของเงินลงทุนบริษัทลูก (BEM, CKP) คงราคาเหมาะสม 26 บาท ยังแนะนำซื้อ โดยมีปัจจัยบวกรออยู่จากการเปิดประมูลโครงการทางด่วนจตุโชติ-ลำลูกกา มูลค่า 1.9 หมื่นล้านบาท ในเดือนเม.ย.นี้ ซึ่งมองว่า CK จะเป็นหนึ่งในตัวเต็งที่เข้าประมูล