BCP ดีดบวก 2% เก็งผลงาน Q1 ฟื้นตัว โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 50 บาท
BCP ดีดบวก 1.85% โบรกแนะซื้อ ราคาเป้าหมาย 50 บาท ลุ้นกำไรไตรมาส 1/67 ฟื้น แตะ 2.2 พันล้านบาท คาดกำไรทั้งปีทะลุหมื่นล้าน หลังรับรู้ประกอบการ BSRC พ่วงยอดขาย OKEA หนุน
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (3 พ.ค. 67) ราคาหุ้น บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ณ เวลา 11:01 น. อยู่ที่ระดับ 41.25 บาท บวก 0.75 บาท หรือ 1.85% สูงสุดที่ระดับ 41.25 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 40.50 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 106.60 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (3 พ.ค. 67) ว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 50.00 บาท อิง SOTP โดยประเมินว่าบริษัทฯ จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 ที่ 2.20 พันล้านบาท ลดลง19% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ฟื้นจากขาดทุนสุทธิที่ 977 ล้านบาท โดยลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อนตามแนวโน้มค่าการกลั่นพื้นฐาน (operating GRM) และฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้าจากอัตราการใช้กำลังการกลั่น (crude run) ที่สูงขึ้นของ บริษัท บางจาก ศรีราชา จำกัด (มหาชน) หรือ BSRC
นอกจากนั้นยังถึงปริมาณขายที่สูงขึ้น ของบริษัท OKEA ASA (OKEA) จากการับรู้แหล่ง Statfjord เต็มไตรมาส ในขณะที่มีการรับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ที่ต่ำลง สำหรับภาพรวมธุรกิจในไตรมาส 2/67 คาดว่าจะยังคงเติบโต โดยได้แรงหนุนจากปัจจัยต่างๆ ดังนี้ 1) การรับรู้ผลประกอบการของ BSRC 2) ปริมาณขายของ OKEA ที่ได้แรงหนุนจากการรับรู้แหล่ง Statfjord และ 3) ปริมาณการจำหน่ายไฟฟ้าส่วนเพิ่มจากโรงไฟฟ้า US CCGT
ทั้งนี้ คงประมาณการณ์กำไรปกติ 1.18 หมื่นล้านบาทในปี 67 เทียบกับ 9.80 พันล้านบาทในปี 66 หนุนโดยผลประกอบการของ BSRC เต็มปี และปริมาณขายที่สูงขึ้นของ OKEA ขณะที่กำไรปกติปี 68 จะเติบโต 13% ตาม crude run ที่สูงขึ้นและปริมาณขายที่ดีขึ้นของธุรกิจการตลาด
ด้านราคาหุ้น outperform SET เพิ่มขึ้น 47% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนแนวโน้มส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันและราคาน้ำมันดิบ (crack spread) ที่กลับมาฟื้นตัวและความคาดหวัง synergic benefits จากการเข้าซื้อ BSRC อย่างไรก็ดี ราคาปัจจุบันยังสะท้อน PBV ปี 67 ที่น่าสนใจที่ 0.69 เท่า ประมาณ -0.5SD ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง