KKPS แนะ “ซื้อ” PTTGC เป้า 45.80 บาท ลุ้นกำไร Q2 ฟื้นแกร่ง
บล.เกียรตินาคินภัทร คงคำแนะนำ “ซื้อ” PTTGC ที่ราคาเป้าหมาย 45.80 บาท ลุ้นกำไรหลักหักภาษีเริ่มฟื้นตัวฟื้นตัวเร็วขึ้นในไตรมาสถัดๆ ไป หลังบริษัทรายงานผลประกอบการที่ขาดทุนสุทธิ 606 ล้านบาท
บริษัท หลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKPS ระบุว่า บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC หลังจากรายงานผลประกอบการที่ขาดทุนสุทธิ 606 ล้านบาท เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 5.1 พันล้านบาทในไตรมาส 4/2566 ของปีที่ผ่านมา เนื่องจากในไตรมาส 1/2566 นั้นบริษัทมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนถึง 1.58 พันล้านบาท
ทั้งนี้จากการที่ PTTGC มีพอร์ตธุรกิจที่กระจายความเสี่ยงกันอยู่ทำให้มีส่วนที่ดีและไม่ดีเฉลี่ยกันอยู่ โดยกลุ่มอโรมาติกส์ และโรงกลั่นมีผลงานที่ยอดเยี่ยมเห็นได้จาก EBITDA ของอโรมาติกส์ที่เพิ่มขึ้น 60% จากไตรมาสก่อนหน้า คิดเป็น 25% ของ EBITDA ทั้งหมด ในขณะที่โอเลฟินส์ และสารเคลือบอยู่ในช่วงของการฟื้นตัว
ส่วน Allnex นั้นเห็นพัฒนาการที่ดีขึ้น โดย EBITDA ปรับขึ้นมาจาก 2.15 พันล้านบาทในไตรมาส 4/2566 เป็น 3 พันล้านบาทในไตรมาส 1/2567 ทั้งจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น 10% และ EBITDA Margin ที่สูงขึ้น
โดยระบุว่า PTTGC มีมูลค่าที่ไม่แพง โดยที่ค่า P/B ปี 2567 อยู่ที่ 0.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในปี 2555-2566 ที่ 1 เท่า อยู่มาก จึงส่งผลให้มูลค่าปัจจุบันมีความน่าสนใจ และฝ่ายนักวิเคราะห์คงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 45.80 บาท พร้อมกับระบุว่ากำไรหลักหักภาษีของ PTTGC เริ่มฟื้นตัวแล้วตั้งแต่ไตรมาส 1/2567 แล้ว และจะฟื้นตัวเร็วขึ้นในไตรมาสถัดๆ ไป
