“บลจ.ดาโอ” ออกกองทุน “ดาโอ เกาหลี อิควิตี้” ชูผลตอบแทนสูง รับเศรษฐกิจโตเด่น

นางสาวนิสารัตน์ ชมภูพงษ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารจัดการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ดาโอ จำกัด  (DAOL INVESTMENT MANAGEMENT) เปิดเผยว่า เกาหลีใต้นับเป็นประเทศหนึ่งในเอเชียที่มีเศรษฐกิจและการลงทุนที่โดดเด่น โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและการส่งออกในระดับโลก ทั้งนี้ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดการณ์ว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของเกาหลีใต้ในปี 2567 จะเติบโตอยู่ที่ 2.30% จากภาคการส่งออกที่มีแนวโน้มจะเพิ่มมากขึ้น พร้อมการสนับสนุนภาคการผลิตอย่างต่อเนื่องในภาคเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ (Semiconductor) ที่มีการสร้างฐานการผลิตเพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ ธนาคารกลางเกาหลีใต้ มองว่าเศรษฐกิจเกาหลีใต้เติบโตเร็วกว่าที่คาดการณ์ในไตรมาส 1/2567 โดย GDP ของเกาหลีใต้ ขยายตัว 1.30% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าสูงกว่าที่นักวิเคราะห์จาก Bloomberg คาดการณ์ไว้เกือบเท่าตัว ซึ่งทำให้ธนาคารกลางเกาหลีใต้มีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของปีนี้

รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ทำให้ธนาคารกลางยังมีช่องว่างในการดำเนินนโยบายการเงินเพื่อสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจ โดยตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางเกาหลีใต้น่าจะปรับลดดอกเบี้ยลงครั้งแรกในไตรมาส 4/2567

นอกจากนี้ การเติบโตของกำไรของบริษัทจดทะเบียนเกาหลีปี 2567 คาดการณ์อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS Growth) อยู่ที่ 60.65% เทียบได้กับปี 2566 และคาดการณ์ว่าจะเติบโตต่อเนื่องไปในปี 2568 อยู่ที่ 23.51% (แหล่งที่มา Bloomberg ณ วันที่ 29 พฤษภาคม 2567) โดยสัดส่วนการเติบโตของ EPS เกาหลีใต้ส่วนนึงมาจากกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยี ซึ่งได้อานิสงค์หลักจากกระแส AI

ทั้งนี้ความโดดเด่นของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี AI ในเกาหลีใต้มีมูลค่าประมาณ 1,011.04 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2566 คาดการณ์ว่าจะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ประมาณ 14.50% ในช่วงปี 9 ปี (2567-2575) ทำให้อุตสาหกรรม AI ในเกาหลีใต้จะเติบโตสู่ระดับ 3,419.92 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ของเกาหลีใต้ที่มีความสำคัญทั้งในกลุ่มชิป Memory, Semiconductor and Equipment, Packaging , Networking gear และ System enablers and Smart grid

ขณะที่ผลประกอบการไตรมาส 1/2567 ออกมาดีกว่าคาดการณ์และได้ปรับประมาณการเพิ่มขึ้นในกลุ่ม Info Tech , Consumer, Communication Service รวมทั้ง Utility และเมื่อพิจารณาระดับราคา (Valuation) ของหุ้นเกาหลีพบว่ายังซื้อขายต่ำ โดยปัจจุบันอัตราส่วนความคาดหวัง (Forwarded PE) ของตลาดเกาหลีอยู่ที่ 10.80 เท่า ซึ่งต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตย้อนหลังและตลาดโลก

สำหรับในระยะยาวคาดการณ์ว่าแผนนโยบายปฏิรูปตลาดทุนของรัฐบาล (Value Up Program) ที่ประเทศเกาหลีใต้ทำคล้ายๆกับประเทศญี่ปุ่นจะมีส่วนช่วยกระตุ้นเงินลงทุนจากผู้ลงทุนในประเทศทั้งรายย่อยและกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ ซึ่งเป็นนโยบายที่ส่งผลดีต่อการจ่ายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นคุณภาพที่มีกำไรเติบโตดี

อย่างไรก็ตาม บลจ.ดาโอ มองเป็นโอกาสลงทุนในตลาดหุ้นเกาหลีใต้จึงขอแนะนำกองทุนเปิด ดาโอ เกาหลี อิควิตี้ (DAOL-KOREAEQ) เปิดเสนอขายวันที่ วันที่ 4-12 มิถุนายน 2567 (ความเสี่ยงระดับ 6 : ความเสี่ยงสูง) บริหารจัดการโดยผู้จัดการกองทุน John Cho และ Seol Kim ที่เชี่ยวชาญการบริหารจัดการสินทรัพย์ในประเทศเกาหลีใต้โดยเฉพาะ พร้อมกับมีนโยบายลงทุนในกลุ่มธุรกิจชั้นดีมีการเติบโตตามเศรษฐกิจผ่านกองทุนหลัก JPMorgan Funds – Korea Equity Fund Class C USD ที่บริหารโดย J.P. Morgan Asset Management

ทั้งนี้กองทุนมีการคัดเลือกหุ้นรายตัวชั้นดีในหลากหลายกลุ่มธุรกิจและมีทีม JP Morgan Emerging Market and Asia Pacific (EMAP) สำหรับวิเคราะห์หุ้น โดยในการจัดพอร์ตโฟลิโอจะมีการแบ่งสัดส่วนในหลักทรัพย์ที่มีการลงทุนระยะยาว 1 ปีขึ้นไป ในสัดส่วนประมาณ 60-80% และลงทุนระยะสั้นไม่ถึง 1 ปี สัดส่วนประมาณ 20-40% เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่ผู้ลงทุน ตัวอย่างหลักทรัพย์ที่ลงทุน อาทิ  Samsung Electronics, SK Hynix, LG Chem, Samsung, Biologics  และ Shinhan Financial เป็นต้น

อีกทั้งด้วยประสบการณ์บริหารกองทุนหุ้นเกาหลีใต้ตั้งแต่ปี 2534 พร้อมกับมีประวัติผลงานดีต่อเนื่องยาวนานสะท้อนให้จากผลการดำเนินงานของกองทุนที่ให้ตอบแทนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่  2.41%,  ส่วนย้อนหลัง 6 เดือนอยู่ที่ 15.78%, ย้อนหลัง 1 ปีอยู่ที่  12.02% และย้อนหลัง 5 ปีอยู่ที่ 6.09%  (ที่มา: JPMorgan Asset Management ข้อมูล ณ วันที่ 30 มีนาคม 2567)  โดยกองทุนหลัก JPMorgan Funds – Korea Equity Fund ได้รับการติดอันดับ 5 ดาว Morningstar ในกลุ่ม Korea Equity (ที่มา: Morningstar ข้อมูล ณ วันที่ 30 เมษายน 2567)

นอกจากนี้ บลจ.ดาโอ คาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนของประเทศเกาหลีใต้อยู่ในระดับสูงมากทั้งในปี 2567 และต่อเนื่องไปยังปี 2568 ประกอบกับมูลค่า (Valuation) ของตลาดยังอยู่ในระดับที่ต่ำ ซึ่งตลาดเกาหลีใต้มีเงินลงทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี 2567 ตามภาพเศรษฐกิจที่ดีขึ้นและอานิสงค์จากกระแส AI รวมถึงการปฏิรูป (Reform) ยังจะเป็นตัวหนุนความยั่งยืนการเติบโตของบริษัทจดทะเบียนในระยะยาว ดังนั้น กองทุนเปิด ดาโอ เกาหลี อิควิตี้ จึงเป็นโอกาสสร้างผลตอบแทนจากอุตสากรรมเทคโนโลยีและบริษัทชื่อดังระดับโลกของเกาหลีใต้