“บล.กสิกรไทย” ชี้ OR ปิดฉากขาย “เท็กซัส” บวกต่อ EBITDA margin กลุ่มไลฟ์สไตล์
บล.กสิกรไทย มีมุมมองบวกต่อ OR หลังหลังตัดขาย Texas, Kouen และ ONO Sushi ออกไป จะเป็นบวกต่อ EBITDA margin ของกลุ่ม lifestyle ยังคงคำแนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 16.40 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ทางฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อ บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR หลังจากผู้บริหารเห็นยอดขายน้ำมันในกลุ่ม retail ในไตรมาส 4/67 เริ่มกลับเข้าใกล้สู่ระดับปกติมากขึ้น หลังจากมีการจัดโปรโมชั่นส่งเสริมการขายมากขึ้น อาทิ แจกทอง 30 ล้านบาท ซึ่งผู้บริหารคาดการณ์ว่าจะสามารถดึงมาร์เก็ตแชร์ให้กลับมาใกล้เคียงกับในช่วงปี 24 ที่ 37% จากไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 35%
อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารคาดการณ์ในปี 67 จะปรับลดค่าใช้จ่าย (SG&A) ลงราว 15% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน หรือประมาณ 3,000 ล้านบาท (คิดเป็น 0.4% ของประมาณการรายได้ปี 67 ของทางฝ่ายวิจัย) โดยลดจากฝั่งของค่าโฆษณาเป็นหลัก ซึ่งได้ใช้กลยุทธ์การสร้าง brand awareness จาก in-house production แทนการใช้ outsource มากขึ้น
ยังคงเป้าการขยายสาขาปี 67 ไว้ตามเดิม โดยปัจจุบันได้เปิดสถานีบริการน้ำมันไปแล้วราว 23% และ cafe amazon ราว 53% ของเป้า ซึ่งโดยปกติจะมีการเร่งเปิดสาขาในช่วงไตรมาส 4/67
โดยบริษัทฯ มีการติดตามผลงานของการลงทุนใกล้ชิด และดำเนินการมากขึ้น โดยในไตรมาส 3/67 บริษัทฯ ได้ตัดสินใจออกจาก ธุรกิจที่หลังจากขาดทุนอย่าง Texas, Kouen และ ONO Sushi ออกไป ซึ่งทางฝ่ายวิจัยคาดการณ์ว่าจะเป็นบวกต่อ EBITDA margin ของกลุ่ม lifestyle ยังคงคำแนะนำ “ถือ” ที่ราคาเป้าหมาย 16.40 บาท
