โบรกเพิ่มน้ำหนักลงทุน “กลุ่มโรงพยาบาล” ชู PR9-BDMS ท็อปพิก ลุ้นกำไร Q4 เด่นสุด
บล. ดีบีเอส วิคเคอร์ เพิ่มน้ำหนักลงทุน Overweight “กลุ่มโรงพยาบาล” ชู PR9-BDMS ท็อปพิก! ลุ้นกำไรไตรมาส 4/67 เด่นสุด โดย PR9 เคาะราคาพื้นฐาน 29 บาท เนื่องเทคโนโลยีการรักษาพยาบาลขั้นสูง-กำไรโตแข็งแกร่งปี 67-69 ส่วน BDMS ราคาพื้นฐาน 36 บาท โดดเด่นเรื่องแบรนด์-มีร.พ.ในเครือจำนวนมาก แถมการกระจายรายได้ดีเยี่ยม
“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” ทำการรวบรวมข้อมูลหลักทรัพย์ “กลุ่มโรงพยาบาล” คาดงบการเงินไตรมาส 4/67 ออกมาโดดเด่นมานำเสนอเพื่อเป็นเป็นข้อมูลประกอบการลงทุนในช่วงนี้ โดยอาศัยข้อมูลจากบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด ซึ่งระบุข้อมูลไว้ดังนี้ กลุ่มโรงพยาบาลให้น้ำหนักลงทุน Overweight โดยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ของกลุ่มโรงพยาบาลเติบโต เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงเทียบไตรมาสก่อนหน้า
โดยคาดว่าบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 เติบโต เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้คนไข้ต่างชาติเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากจีน สหรัฐ และตะวันออกกลาง ส่วนบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH แม้ว่ารายได้จะอ่อนลง แต่ EBITDA margin ยังอยู่ในระดับสูง จากประสบความสำเร็จในการลดต้นทุน ส่วนบริษัท มาสเตอร์ สไตล์ จำกัด (มหาชน) หรือ MASTER และบริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) หรือ PR9 คาดว่าไตรมาส 4/67 จะเป็นไตรมาสที่ทำกำไรสูงสุดในปี 2567
นอกจากนี้คาดการณ์กลุ่มโรงพยาบาลกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย 8% ต่อปี ในช่วงปี 67-69 นำโดย บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH คาดจะมีกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 13% ส่วนบริษัท มาสเตอร์ สไตล์ จำกัด (มหาชน) หรือ MASTER คาดจะมีกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 12% และบริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) หรือ PR9 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 11%
ส่วนบริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG คาดจะมีกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 11% และบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS คาดว่าจะมีกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 9% ตามลำดับ โดยสำหรับปัจจัยหนุน คือ การเพิ่ม Capacity รองรับคนไข้ที่จะเพิ่มขึ้น, รายได้คนไข้ประกันสังคมอยู่ในระดับสูง, การกลับมาของคนไข้คูเวต และมีคนไข้จากตลาดใหม่เข้ามาเพิ่ม เช่น ซาอุดิอาระเบีย และอินโดนีเซีย
นอกจากนี้แนะติดตามการกลับมาของคนไข้คูเวตในปี 2568 ทั้งนี้คนไข้คูเวตในช่วง 9 เดือนปี 2567 ลดลงมาก เพราะตั้งแต่ไตรมาส 4/67 รัฐบาลคูเวตยุติการให้เงินชดเชยคนคูเวตที่ออกมารับการรักษานอกประเทศชั่วคราว และยังไม่สรุปโควต้าคนไข้คูเวตที่จะเข้ารับการรักษาในไทย รวมถึงรายชื่อโรงพยาบาลที่คนคูเวตจะเข้ามาใช้สวัสดิการรักษาได้ อย่างไรก็ตามคาดว่าจะได้ข้อสรุปในปี 2568 และจำนวนคนไข้คูเวตจะเพิ่มขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
ทั้งนี้จากปัจจัยดังกล่าวให้ PR9 และ BDMS เป็นหุ้น Top Picks ในกลุ่มโรงพยาบาล โดย PR9 ให้ราคาพื้นฐาน 29 บาท เนื่องจากมีเทคโนโลยีในการรักษาพยาบาลขั้นสูง,กำไรสุทธิเติบโตแข็งแกร่งในปี 2567-2569 ผ่านช่วงลงทุนขนาดใหญ่ไปแล้ว และรายได้คนไข้ตะวันออกกลางมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมาก
ส่วน BDMS ราคาพื้นฐาน 36 บาท มีความโดดเด่นเรื่องแบรนด์ & มีร.พ.ในเครือจำนวนมาก, มีการกระจายรายได้ที่ดี (มีทั้งรายได้คนไข้ไทย คนไข้ต่างชาติ คนไข้ประกันสังคม) และความสามารถในการทำกำไรที่ดี