โบรกแนะ “ซื้อ” MINT เป้า 36 บาท ลุ้นไตรมาส 1/68 พลิกกำไร รับยอดจองห้องพักโต
“บล.เมย์แบงก์”แนะนำ “ซื้อ” หุ้น MINT ราคาเป้าหมาย 36 บาท มองแนวโน้มไตรมาส 1/68 พลิกมีกำไร รับยอดจองห้องพักเพิ่ม 5-7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ ว่า บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT รายงานผลประกอบการไตรมาส 4/67 มีกำไรสุทธิ 3.6 พันล้านบาท โดยหากไม่รวมรายการพิเศษจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราและการป้องกันความเสี่ยง กำไรจากการดำเนินงานหลักจะอยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของฝ่ายวิเคราะห์และการคาดการณ์ของตลาด
ขณะที่การเติบโตของกำไรในไตรมาสนี้ได้แรงหนุนจากฤดูกาลท่องเที่ยวที่คึกคักในประเทศไทย ส่งผลให้รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPAR) เพิ่มขึ้น 44% จากไตรมาสก่อน ขณะที่โรงแรมในมัลดีฟส์มีรายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPAR) พุ่งสูงขึ้นถึง 80% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถลดภาระดอกเบี้ยลงได้ 18% จากไตรมาสก่อน ช่วยชดเชยผลกระทบจากการลดลงของ RevPAR ของเครือโรงแรม NHH ที่ปรับตัวลง 9% จากไตรมาสก่อน
ทั้งนี้ กำไรที่เติบโตขึ้นจากปีก่อนมีปัจจัยสนับสนุนจากรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักที่แข็งแกร่งทั้งในยุโรปและประเทศไทย โดยเพิ่มขึ้น 7% และ 15% ตามลำดับ อีกทั้งบริษัทยังสามารถลดภาระดอกเบี้ยลงได้ 13% จากปีก่อน ช่วยบรรเทาผลกระทบจากต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในภูมิภาคยุโรป
ด้านธุรกิจอาหาร แม้ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) จะติดลบเล็กน้อยที่ -0.5% แต่ปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาส 3/67 ที่ -2.7% และดีกว่าไตรมาส 4/66 ที่ -2.2% โดยรายได้รวมของธุรกิจอาหารเติบโต 3% YoY เป็น 8 พันล้านบาท พร้อมอัตรากำไร EBITDA ที่แข็งแกร่งที่ 22.6% จากการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
สำหรับภาพรวมปี 2567 MINT มีกำไรสุทธิ 7.8 พันล้านบาท และหากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรจากการดำเนินงานหลักอยู่ที่ 8.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
พร้อมคาดการณ์ว่าผลประกอบการไตรมาส 1/68 จะชะลอตัวลง QoQ จากปัจจัยตามฤดูกาลในยุโรป แม้จะเป็นช่วง high season ของการท่องเที่ยวในไทยและมัลดีฟส์ก็ตาม อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิเคราะห์มองว่า MINT มีโอกาสพลิกจากผลขาดทุนจากการดำเนินงานในไตรมาส 1/67 กลับมามีกำไรในไตรมาส 1/68 โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดจองห้องพักล่วงหน้าที่เติบโตขึ้น 5-7% ในยุโรป และมากกว่า 10% ในประเทศไทย ประกอบกับความเป็นไปได้ที่ต้นทุนทางการเงินจะลดลง หลังจากที่บริษัทได้ทยอยชำระหนี้จำนวนมากในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปีที่ผ่านมา
ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังแนะนำ “ซื้อ” หุ้น MINT ให้ราคาเป้าหมายที่ 36 บาทต่อหุ้น