“กรภัทร” มอง SET ยืนแดนบวก แนะลงทุน 6 หุ้นธีม “Domestic-China Play”

นายกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยในรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” วันนี้ (6 มี.ค.68) ว่า SET Index สามารถยืนในแดนบวกได้ โดยให้แนวรับ 1,200-1,195 แนวต้าน 1,225-1230 จุด 

ทั้งนี้ ฝ่ายนักวิเคราะห์มองว่า ภายหลัง SET Index เปิดเช้านี้ไซด์เวย์นับเป็นเรื่องที่ดี ซึ่งหากก่อนหน้าดัชนีปรับตัวขึ้นแรง อาจทำให้นักลงทุนมีการขายเพื่อทำกำไร ส่วนปัจจัยที่ส่งผลทำให้ดัชนีเปิดไซด์เวย์วันนี้ คือ นโยบายของ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่มีความไม่แน่นอน และนโยบายดังกล่าวมีการเลื่อนประกาศใช้ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ว่ารัฐบาลสหรัฐยังกังวลผลกระทบต่อเศรษฐกิจหลักภายในประเทศ

ส่วนเมื่อวานนี้ (5 มี.ค. 68) ISM ภาคการบริการสหรัฐฯ ออกมาที่ 53.5 สูงกว่าตลาดคาดที่ 52.5 จากดัชนีย่อยด้านจ้างงานและยอดสั่งซื้อที่ปรับดีขึ้น ขณะที่เลขจ้างงาน ADP Employment change ออกมาที่ 7.7 หมื่นบาท ทำให้นักลงทุนเชื่อว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ (Nonfarm Payrolls) วันพรุ่งนี้ปรับตัวลง โดยจากปัจจัยเหล่านี้ อาจทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัว (Soft Landing) ซึ่งนับเป็นเรื่องที่ดีต่อนโยบายการเงินของสหรัฐที่สามารถปรับเปลี่ยนได้ อย่างที่ตลาดมีความคาดหวังไว้ รวมไปถึงภาพความเชื่อมั่นว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 2 ครั้งเป็นอย่างต่ำ

ปัจจัยนี้ข้างต้น เป็นสัญญาณที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมตลาดหุ้นเกิดใหม่ในเอเชีย โดยในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติเริ่มสลับเข้าลงทุนในตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย รวมถึงประเทศไทย ส่วนแรงสนับสนุนที่สำคัญอีกประการคือปัจจัยภายในประเทศ เมื่อวานนี้กระทรวงการคลังได้พูดถึงทามไลน์การกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะที่ 1-3 ซึ่งส่งผลให้ตลาดเห็นพัฒนาการที่สำคัญ เช่น ความพยายามในการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ (Property Sector) ซึ่งสอดคล้องกับการประชุมของธนาคารแห่งประเทศไทยก่อนหน้านี้ที่พูดถึงการนำมาตรการ LTV มาใช้

เมื่อวันที่ 5 มีนาคม 2568 รัฐบาลจีนได้ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลให้หุ้นในกลุ่ม China Play ราคาขยับขึ้นในช่วง 1-2 วันที่ผ่านมา หลายคนอาจสังเกตเห็นว่ามีการขยับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยเหตุผลหลักเกิดจากการที่ผ่านพ้นช่วงเทศกาลตรุษจีนไป ซึ่งตามปกติแล้วภาคการผลิตของจีนจะเริ่มฟื้นตัว แต่ในครั้งนี้ตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ ปรับตัวขึ้นเร็วขึ้น อาจเป็นผลมาจากการเร่งการผลิตเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากสงครามการค้า ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ทำให้ราคาของ Petrochemical Space (สเปสปิโตรเคมี) ปรับตัวขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นของ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC ปรับตัวขึ้นเช่นกัน

นอกจากนี้ เมื่อวานนี้ นายกรัฐมนตรีหลี่ เฉียง ของจีนได้ประกาศเป้าหมายการเติบโตของ GDP ในปี 2568 ไว้ที่ประมาณ 5% ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายการเติบโตของปีก่อนหน้า

ขณะที่หากพูดถึงดัชนี SET Index ในปัจจุบันยังติดลบ 12-13% ซึ่งนับเป็นการติดลบมากที่สุดในโลก ซึ่งเป็นผลกระทบมาจากเศรษฐกิจจีนที่ยังไม่ฟื้นตัวเท่าที่คาดหลัง และหลายคนอาจตกใจจากการรายงานผลกำไรในไตรมาส 4 ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 170,000 ล้านบาท โดยเติบโตจากปีที่แล้วเล็กน้อย ประมาณ 3-4% แต่เมื่อมองภาพรวม จะเห็นว่า Earnings ของตลาดรวม (โดยเฉพาะในภาคการบินไทย) จากที่คาดการณ์ไว้ที่ 82-83 บาทต่อหุ้น กลับลดลงมาเหลือเพียง 77 บาทต่อหุ้น

หากมองในเชิงเศรษฐกิจโดยรวม เราจะเห็นว่า Earnings สอดคล้องกับการเติบโตของ GDP ซึ่งตอนนี้เริ่มมีการเติบโตที่ 2.5% ซึ่งดีกว่าเฉลี่ยในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาที่เติบโตต่ำกว่า 2% แต่ก็ยังไม่ถึงระดับที่ตลาดคาดหวังไว้มากนัก ดังนั้นในช่วงนี้ต้องเฝ้าติดตามดูว่าเศรษฐกิจไทยจะสามารถเติบโตได้ตามเป้าหมายหรือไม่

นอกจากนี้ รัฐบาลไทยกำลังพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยมาตรการสร้างสภาพคล่อง (Liquidity) โดยการปรับ LTF เข้ากองทุน ThaiESG เฟส 2 ซึ่งจะช่วยให้สามารถลดหย่อนภาษีได้สูงสุดถึง 500,000 บาท

ในส่วนของกลยุทธ์การลงทุนในวันนี้ ฝ่ายนักวิเคราะห์แนะนำให้ลงทุนในกลุ่ม Domestic Play เช่น บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ซึ่งถือเป็นหุ้นในกลุ่ม Deep Value นอกจากนี้ยังแนะนำอุตสาหกรรมยานยนต์ที่เริ่มฟื้นตัวในระยะสั้น เช่น บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE และหุ้นพื้นฐานอย่าง บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ BTS

รวมถึงหุ้นที่มีโอกาสสวิงเทรดแรง ๆ ในกลุ่ม China Play เช่น บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL, บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC , และ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC