หุ้นยุโรปทรงตัว! ECB ลดดอกเบี้ย หนุนแบงก์ แต่บอนด์ยีลด์กดดันตลาด

ตลาดหุ้นยุโรปปิดทรงตัวในวันพฤหัสบดี (6 มี.ค.68) หลังธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลดดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด หนุนหุ้นกลุ่มธนาคารพุ่งขึ้น +0.8% แต่บอนด์ยีลด์ที่พุ่งขึ้นกดดันภาคอสังหาริมทรัพย์และเฮลท์แคร์

• ดัชนี STOXX 600 ปิดที่ 555.90 จุด ลดลง 0.19 จุด (-0.034%)
• ดัชนี CAC-40 ตลาดหุ้นฝรั่งเศส ปิดที่ 8,197.67 จุด เพิ่มขึ้น 23.92 จุด (+0.29%)
• ดัชนี DAX ตลาดหุ้นเยอรมนี ปิดที่ 23,419.48 จุด เพิ่มขึ้น 338.45 จุด (+1.47%)
• ดัชนี FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอน ปิดที่ 8,682.84 จุด ลดลง 73.00 จุด (-0.83%)

มติของ ECB ที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 2.50% สำหรับเงินฝาก, 2.90% สำหรับเงินกู้ และ 2.65% สำหรับรีไฟแนนซ์ นับเป็นการลดดอกเบี้ย ครั้งที่ 6 ตั้งแต่กลางปี 2567 เป็นการส่งสัญญาณว่าอาจลดต่อเนื่องหากเงินเฟ้อยังคงชะลอตัว

ทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารตอบรับเชิงบวก +0.8% แตะระดับสูงสุดใหม่ โดยหากไม่นับรวมอังกฤษ ดัชนีหุ้นธนาคารยุโรปพุ่งขึ้น +2.6% อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นลอนดอนถูกกดดันจากการร่วงลงของหุ้นธนาคารอังกฤษ ส่งผลให้ดัชนีกลุ่มแบงก์ในอังกฤษร่วง -2.7% ขณะที่หุ้นกลุ่มก่อสร้างและวัสดุ รวมถึงกลุ่มอุตสาหกรรม ได้แรงหนุนจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง ปรับขึ้น +2.2% และ +0.9% ตามลำดับ

สำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปปรับตัวสูงขึ้น โดยบอนด์เยอรมนีอายุ 10 ปีพุ่งแตะ 2.835% สูงสุดตั้งแต่ ต.ค. 2566 ส่งผลให้หุ้นในกลุ่มที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยอย่าง อสังหาริมทรัพย์ ร่วงหนัก -2.7% ขณะที่ เฮลท์แคร์ ปรับตัวลง -1.2%

นักลงทุนยังคงจับตานโยบายกำแพงภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่เสนอให้เก็บภาษีนำเข้ารถยนต์และสินค้าอื่น ๆ จากยุโรปที่ 25% อย่างไรก็ตามมีโอกาสที่ผู้ผลิตที่อยู่ภายใต้ข้อตกลงการค้าเสรี USMCA อาจได้รับการยกเว้น ซึ่งช่วยหนุนหุ้นกลุ่มยานยนต์ พุ่งขึ้น +2.1% นำโดย BMW ทะยาน +4.3%, Volkswagen พุ่ง +3.9% และ Stellantis ขยับขึ้น +2.1%

นอกจากนี้ มีหุ้นรายตัวเด่น อย่าง DHL พุ่งขึ้น +14.2% หลังประกาศปลดพนักงาน 8,000 ตำแหน่งในเยอรมนี แม้ผลกำไรจากการดำเนินงานลดลง 7% ด้าน Melrose เจ้าของ GKN Aerospace ร่วงหนัก -18.2% หลังคาดการณ์รายได้ปี 2568 ต่ำกว่าคาด

ตลาดหุ้นยุโรปยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอน ทั้งจากทิศทางนโยบายดอกเบี้ยของ ECB และความเสี่ยงด้านสงครามการค้ากับสหรัฐฯ ขณะที่นักลงทุนจับตาการกระตุ้นเศรษฐกิจของเยอรมนี ซึ่งอาจช่วยพยุงบรรยากาศการลงทุนในระยะถัดไป