CGSI มอง SET ผันผวน 1,165-1,185 จุด ชู PTTEP-SCB เด่น

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (11 มี.ค.68) คาดว่า SET Index ยังคงแกว่งผันผวน Sideway to sideway down ที่บริเวณ 1,165-1,185 จุด โดยเผชิญแรงกดดันตาม Sentiment ลบปัจจัยต่างประเทศเกี่ยวกับความกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐ, ชัตดาวน์ และความไม่แน่นอนในนโยบายการค้าของทรัมป์ รวมถึงรายงานตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ออกมาชะลอตัว ขณะที่ยังคงขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ในประเทศ ท่ามกลางนักลงทุนต่างชาติที่ยังคงขายสุทธิหุ้นไทย

แม้จะมีรายละเอียดเกี่ยวกับดิจิทัลวอลเล็ตเฟส 3 กลุ่มวัยรุ่นอายุ 16-20 ปี 2.7 ล้านคน ออกมา แต่เรามองว่าจะคล้ายกับเฟส 1 ที่ไม่ได้ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจไทยมากนัก โดยเรายังคงประมาณการเศรษฐกิจในปี 2025 ที่ GDP +2.5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, อัตราเงินเฟ้อ 1.0% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 1.50-1.75%

นอกจากนี้ ระมัดระวังแรงกดดันจากหุ้นที่ทยอยขึ้น XD หลายตัวในช่วงนี้ จึงคงคำแนะนำการ Trading หุ้นกลุ่ม Defensive และ Yield Play ท่ามกลางสถานการณ์ที่ตลาดหุ้นยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ด้านหุ้นแนะนำ PTTEP  แม้เราคาดการณ์ว่าราคาก๊าซน่าจะอ่อนตัวลงในปี 2568 แต่เชื่อว่าราคาก๊าซของ PTTEP จะยังทรงตัวเพราะราคาจะปรับตามหลังราคาน้ำมันประมาณ 12 เดือน ขณะที่ PTTEP มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจที่ 8% ในปี 2568 (Take profit : 112.0 / Stop loss : 105.5)

ส่วน SCB มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 9.0% ในปี 2568 ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารไทยที่เราศึกษา โดยเราตั้งสมมติฐานอัตราการจ่ายเงินปันผลในปี 2568-2569 อยู่ที่ 80% และน่าจะยังอยู่ที่ระดับนี้จนถึงปี2570 เพราะสินทรัพย์มีแนวโน้มเติบโตช้า (Take profit : 124.5 / Stop loss : 121.0)