CGSI มอง SET ไซด์เวย์ดาวน์ 1,150-1,200 จุด แนะลงทุน HMPRO-CPNREIT เด่น

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (31 มี.ค.68) ว่าสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนีปรับตัวลงแรงในคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนีดาวโจนส์ (ลดลง 1.69% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า, ลดลง 0.96 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน), Nasdaq (ลดลง 2.70% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า, ลดลง 2.59% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า), S&P500 (ลดลง 1.97% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า, ลดลง 1.53% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า) ถูกกดดันจากการเปิดเผยตัวเลขดัชนีรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นในระดับสูง  และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มี.ค. ที่ปรับตัวลดลง

ด้านสัญญาน้ำมัน WTI ปิดบวกยังคงปิดบวกต่อเนื่อง 3 สัปดาห์ติดต่อกัน (-0.8% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า, เพิ่มขึ้น 1.58% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า) แม้ว่าตลาดจะกังวลด้านอุปสงค์จากเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก แต่การที่รัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันต่อประเทศผู้ผลิตน้ำมันกลุ่ม OPEC อย่างเวเนซุเอลา และอิร่านยังเป็นปัจจัยหนุนทิศทางน้ำมันรายสัปดาห์

ทั้งนี้ ทางฝ่ายวิจัยคาดว่า SET Index จะเคลื่อนไหว Sideway-Sideway down ในกรอบบริเวณ 1,150-1,200 จุด เชื่อว่าตลาดจะมีความผันผวนในสัปดาห์ โดยเฉพาะการเกิดแผ่นดินไหวในช่วงบ่ายวันศุกร์ที่จะกระทบตลาดในช่วงเปิดตลาดวันจันทร์, ตัวเลข Core PCE และ มาตรการตอบโต้ภาษีสหรัฐ (Reciprocal Tariffs) กลางสัปดาห์นี้วันพุธ ที่ยังกดดันสินทรัพย์เสี่ยง

สำหรับเหตุการณ์แผ่นดินไหวที่รุนแรงที่สุดในรอบศตวรรษ หากจะอ้างอิงประวัติศาสตร์ไทยที่ใกล้เคียง อาทิ

1) เหตุการณ์สึนามิในวันที่ 26 ธ.ค. 2547 ที่เกิดแผ่นดินไหวรุนแรง 9.1-9.3 ริกเตอร์ในประเทศอินโดนีเซีย ทำให้เกิดคลื่นสึนามิ กระทบ 6 จังหวัดภายใต้ของประเทศไทย มีผู้เสียชีวิตราว 5,400 คน ตลาดหุ้นปรับตัวลดลง 2.2% และใช้เวลาเพียง 4 วันในการฟื้นกลับมายืนเหนือระดับเดิม โดยกลุ่มที่ลดลงได้แก่ Banks ลดลง 2.5%, ท่องเที่ยวลดลง 2.2% และการขนส่งลดลง2.2%

2) เหตุการณ์น้ำท่วม ในช่วงเดือน ก.ค.-ธ.ค. (2554) และปรับตัวลดลง 25% จาก 1,144 จุด เป็น 855 จุด โดยตลาดใช้เวลา 4 เดือนในการฟื้นตัว โดยกลุ่มที่ลดลงได้แก่ Petrochemical ลดลง 43%, Electronics ลดลง 35%, Banks ลดลง 28% และท่องเที่ยวลดลง 22%

ดังนั้นเชื่อว่าเหตุการณ์ครั้งนี้จะส่งผลกระทบตลาด และ เศรษฐกิจโดยรวมเพียงระยะสั้น และจำกัดในบางอุตสาหกรรมในมุมของเรา เมื่อเปรียบเทียบกับ 2 เหตุการณ์ก่อนหน้า

สำหรับกลยุทธ์ในระยะสั้น แนะนำกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากอุปสงค์กลุ่ม Home improvement (retail) สำหรับที่อยู่อาศัยแนวราบ (บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO, บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) หรือ DOHOME, บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL, บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC), กลุ่มโรงพบาบาล (บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH, บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH, บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS) และค้ากลุ่มค้าปลีก บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL

ทั้งนี้แนะนำระมัดระวัง กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มีสัดส่วนคอนโดจำนวนมากที่จะส่งผลลบต่อยอด presales คอนโดอนาคต (บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ ORI, บริษัท อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ ANAN, บริษัท แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ LPN), กลุ่มท่องเที่ยวในประเทศ (บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW, บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL) และกลุ่มประกัน จากการเครมประกัน ตึกใหม่ สตง. ถล่ม (ประกอบด้วย บริษัท ทิพย กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIPH 40%, บริษัท บีเคไอ โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ BKIH 25%)

สำหรับตัวเลขเศรษฐกิจ ติดตาม 1) ตัวเลขเศรษฐกิจจ้างงานสำคัญสหรัฐฯ ได้แก่ Job opening วันอังคาร, การจ้างงานนอกภาคเกษตร (ADP) วันพุธ, การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm) และอัตราการว่างงานสหรัฐ วันศุกร์

2) เงินเฟ้อไทย เดือน มี.ค. วันศุกร์

ทั้งนี้ หุ้นแนะนำ มีดังนี้

HMPRO แนะนำ trading รับอานิสงค์อุปสงค์ Home improvement จากเหตุการณ์แผ่นดินไหวจะช่วยหนุนลูกค้า retail และผู้รับเหมาขนาดเล็กสำหรับที่อยู่อาศัยแนวราบ (Take profit : 9.75 / Stop loss : 7.65)

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ CPN รีเทล โกรท หรือ CPNREIT แนะนำ Defensive ก่อนมาตรการ Donald Trump เราเชื่อว่าเหตุการณ์ครั้งนี้จะกระทบกำไรสุทธิ CPN เพียงเล็กน้อยราว 0.3% สำหรับปี 68 เนื่องจากหลายพื้นที่ปรับมาเปิดปกติ และมีโครงสร้างแข็งแรง และเชื่อว่าไม่จะส่งผลกระทบต่อศูนย์การค้า (Take profit : 13.1 / Stop loss : 11.5)