โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” BGRIM มองผลงานโตไม่หยุด ดันกำลังผลิตแตะ 3,245 MW ในปี 68

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” ได้ทำการรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM หลังมีนักวิเคราะห์หลายแห่งมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท

โดยบล.บล.ไอร่า ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ “ซื้อลงทุน” หุ้น BGRIM คาดกำไรสุทธิมีโอกาสทำจุดสูงสุดต่อเนื่องอย่างน้อยถึงปี 64 โดยคาด BGRIM จะมีผลการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่อง 6-7 ปีข้างหน้า จากการเปิดดำเนินงานโรงไฟฟ้าในไทย ลาว และเวียดนาม ส่งผลให้มีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 3,245 MW ในปี 68 จาก 2,076 MW เมื่อปี 61

ทั้งนี้ เมื่อวันที่ 17 มิ.ย.62 BGRIM เริ่มเปิดดำเนินงานเชิงพาณิชย์ โครงการโรงไฟฟ้าที่เวียดนาม (1) โครงการ DT1 (BGRIM ถือหุ้น 55%) และ DT2 (BGRIM ถือหุ้น 55%) กำลังการผลิตรวม 420 MW ซึ่ง COD เมื่อวันที่ 3 มิ.ย. และ 13 มิ.ย.62 และ (2) โครงการ Phu Yen TPP (BGRIM ถือหุ้น 80%) เริ่ม COD เมื่อวันที่ 10 มิ.ย.62

นอกจากนี้ BGRIM อยู่ระหว่างเจรจาโรงไฟฟ้าเพิ่มเติมในอีกหลายประเทศ เช่น เกาหลี ไต้หวัน ฟิลิปปินส์ และมาเลเซีย โดยอาศัยความแข็งแกร่ง จากเครือข่ายของ BGRIM ในต่างประเทศ

อย่างไรก็ตามปัจจุบันหุ้นซื้อขาย บน PE ปี 63 ประมาณ 28 เท่า พร้อมคาดผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 62 อยู่ที่ 1.2% พร้อมประเมินราคาเป้าหมายปี 62 ที่ 39.00 บาท (DCF)

ด้านบทวิเคราะห์ บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 37 บาท/หุ้นจากเดิม 34 บาท โดยบริษัทมีแนวโน้มดีต่อเนื่องในไตรมาส 3/62 ซึ่งคาดกำไรปกติจะปรับขึ้นจากไตรมาสก่อน เป็นผลจาก 1) คาดต้นทุนก๊าซลดลง ทำให้อัตรากำไรสูงขึ้น 2) รับรู้กำไรเต็มไตรมาสของโรงไฟฟ้า DTE 1&2 และ Phu Yen ในเวียดนาม รวมทั้งโรงไฟฟ้า น้ำแจ 1 ซึ่งเริ่มผลิต COD เมื่อ มิ.ย.62

ขณะที่ไตรมาส 4/62 คาดกำไรอ่อนตัวเพราะโรงไฟฟ้ามีแผนหยุดซ่อมมากกว่าในช่วงไตรมาส 3/62 ขณะที่มีกำลังผลิตใหม่เพิ่มขึ้นเพียง +4.8 MW จากโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม (Interchem) ซึ่งเริ่มผลิตใน ธ.ค.62  (บริษัทถือหุ้น 48%) ทำให้กำไรในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ทรงตัวกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ทั้งนี้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” เนื่องจาก 1) ราคาหุ้นปรับขึ้นทำให้มี upside gain จำกัดเพียง +1% 2) กำไรเติบโตตามกำลังผลิตที่เพิ่มขึ้นของโครงการในมือ+มี Upside จากการลงทุนใหม่ในต่างประเทศเพิ่มเติม 3) การซื้อโรงไฟฟ้า (M&A) ในไทย นอกจากนี้บริษัทจ่ายปันผลครึ่งปีแรก 0.15 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD เมื่อ 27 ส.ค. และกำหนดจ่ายปันผล 10 ก.ย.62