โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” JMT ชูเป้า 20.80 บ. ผู้บริหารปักธงกำไรปีนี้ “นิวไฮ” ต่อเนื่อง

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” ได้ทำการสำรวจข้อมูลและบทวิเคราะห์ เกี่ยวกับหุ้นบริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) หรือ JMT ภายหลังบริษัทได้มีการเปิดเผยข้อมูลว่า บริษัทได้ลงนามในสัญญาซื้อหนี้ด้อยคุณภาพแบบไม่มีหลักประกัน (Unsecure Loan) ประเภทสินเชื่อเช่าซื้อจากธนาคาร ใหญ่ อันดับ 1 ใน 5 ของประเทศ

โดยมีมูลค่าคงตามตามสิทธิ กว่า 3,000 ล้านบาท หลังจากที่ได้ประกาศเข้าซื้อหนี้จากสถาบันการเงินในช่วงก่อนหน้าที่ผ่านมาที่ได้ซื้อหนี้ด้อยคุณภาพหนี้ด้อยคุณภาพ แบบไม่มีหลักประกันไปแล้วในไตรมาส 3/2562 โดยมีมูลค่าคงตามตามสิทธิ กว่า 6,000 ล้านบาท ทั้งนี้ ยังอยู่ระหว่างซื้อหนี้เข้ามาบริหารเพิ่มอย่างต่อเนื่องอีกจนถึงปีหน้า

ด้านนาย นายสุทธิรักษ์ ตรัยชิรอาภรณ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร JMT เปิดเผยว่า ขณะนี้พอร์ตบริหารหนี้ทะลุ 155,000 ล้านบาทเรียบร้อยแล้ว และด้วยสถานการณ์แนวโน้มหนี้ด้อยคุณภาพของสถาบันการเงิน ทั้งกลุ่มธนาคาร และกลุ่มสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารเพิ่มขึ้น ยิ่งทำให้เป็นโอกาสให้กับ JMT ในการเข้าร่วมเป็นพันธมิตรกับสถาบันต่างๆ ในการการเข้าประมูลหนี้เพิ่มเติม

โดย JMT เป็นบริษัทที่มีความพร้อมทางด้านการเงิน และมีผลประกอบการที่ดี ซึ่งปีนี้จะบริษัทตั้งเป้าหมายจะมีสถิติกำไรสูงที่สุดเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน

ด้าน บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง กำหนดคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 20.80 บาท/หุ้น โดยมองว่าบริษัทมีกำไรสุทธิช่วงครึ่งปีแรกคิดเป็น 45% ของประมาณการ ซึ่งโดยปกติครึ่งปีหลังจะโตมากกว่าครึ่งแรกตามลักษณะธุรกิจ นอกจากนี้ในไตรมาส 2/62 พบว่าธุรกิจบริหารหนี้ที่มีกองหนี้ตัดต้นทุนหมดเร็วขึ้นกว่าเป้า 10% และธุรกิจประกันที่จะเริ่มมีกำไรตั้งแต่เดือน ส.ค. จากการขายใหม่และคุณภาพพอร์ตที่ดีขึ้น จึงมีลุ้นเห็น positive surprise ได้ในช่วงที่เหลือของปี

อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” บนราคาเหมาะสมปี 2563 เท่ากับ 20.80 บาท/หุ้น อิง Forward P/E’63F +1.50SD = 22 เท่า เทียบ 3-Yr CAGR (2562-64) เพิ่มขึ้น 23% คิดเป็น PEG = 0.96 เท่า

ด้าน บล.ทรีนีตี้ กำหนดคำแนะนำ “ถือ” ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 63 ที่ 19 บาท (แต่ยังคงสมมติฐานการซื้อหนี้และกระแสเงินสดเท่าเดิม) แม้ว่า Upside ค่อนข้างจำกัด แต่ยังมีปันผลระหว่างกาลที่ 0.25 บาท (XD 27 ส.ค. 62) คิดเป็น Dividend Yield 1.4%