โบรกฯ เคาะ “ซื้อ” TFG เป้า 6.60 บ. จับตากำไรปี 63 โตกระฉูด รับธุรกิจหมูสดใส

บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 6.60 บาท/หุ้น ทั้งนี้การคาดปริมาณยอดขายไก่เพิ่มขึ้น 5% และธุรกิจสุกรเพิ่มขึ้น 15% โดยคาดราคาไก่จะทรงตัวใกล้เคียงกับปี 2020 แต่ราคาสุกรคาดจะลดลง เนื่องจาก supply ในประเทศจีนเริ่มฟื้นตัว หลังจากผลกระทบจากโรค ASF ที่ระบาดในช่วงปีที่ผ่านมาส่งผลให้ supply ที่จีนและเวียดนามลดลงไป 30-40% อย่างไรก็ตาม ในปีนี้ supply จีนได้ฟื้นตัวกลับมาได้แล้วประมาณ 10%

โดยบริษัทตั้งเป้าหมายการส่งออกไก่ปีหน้าเพิ่มขึ้น 8% อยู่ที่ 65,000 ตัน จากปี 2563 นี้คาดที่ 60,000 ตัน โดยในปี 2564 คาดส่งออกในส่วนของไก่แปรรูปปรุงสุกไปที่ญี่ปุ่นเพิ่ม ด้านประเทศจีนและยุโรปคาดปริมาณการส่งออกปีหน้าทรงตัว

นอกจากนี้บริษัทจัดตั้งบริษัทย่อย Money Hub มีแผนเปิดธุรกิจใหม่ให้บริการสินเชื่อแก่พนักงานและลูกค้าของบริษัทโดยคาดจะเริ่มปีหน้าโดยอยู่ระหว่างขอใบอนุญาตวางเป้าหมายรายได้ 100 ล้านบาท จากวงเงินให้สินเชื่อ 500-600 ล้านบาท ปัจจุบันบริษัทมีพนักงานในเครือกว่า 18,000 คน

ขณะที่งบลงทุนปี 2021 ตั้งเป้าหมาย 2,500 ล้านบาท จากการขยายกำลังการผลิตในประเทศ 2,000 ล้านบาท และที่ประเทศเวียดนาม 500 ล้านบาท โดยในประเทศไทยจะขยายกำลังการผลิตฟาร์มสุกร โรงชำแหละสุกรเพิ่มขึ้นกำลังการผลิต +15% และขยายธุรกิจอาหารสัตว์รองรับปริมาณการขยายเลี้ยงสุกรที่เพิ่มขึ้น คาดจะดำเนินงานได้ใน 4Q21 และจะขยายธุรกิจ food ไส้กรอก ไปกับช่องทางจำหน่ายของสาขาที่มีอยู่

ส่วนแผนขยายกำลังการผลิตสุกรในเวียดนามเพิ่มกำลังการผลิตเท่าตัว ปัจจุบันบริษัทเลี้ยงสุกร 7,500 ตัว/เดือน คาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 15,000 ตัว/เดือนใน 2Q21 เป็นต้นไป และบริษัทมีแผนบุกตลาดไก่ที่ประเทศเวียดนามใน 2H21

สำหรับแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/63 คาดประมาณ 700 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบจากปีก่อน จากธุรกิจสุกรเป็นหลัก แต่ลดลงเมื่อเทียบจากไตรมาสก่อน เนื่องจากราคาขายสุกรที่ลดลงเป็นหลัก

โดยบล.ทิสโก้ ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2563 เพิ่มขึ้นจากคาดการณ์เดิม 17% อยู่ที่ 2,845 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 98% เมื่อเทียบจากปีก่อน จากธุรกิจสุกรที่ดีกว่าที่คาด แต่คาดกำไรสุทธิปีหน้าใกล้เคียงเดิมอยู่ที่ 2,908 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบจากปีก่อน จากคาดปริมาณการส่งออกเพิ่มขึ้น ราคาไก่ใกล้เคียงเดิมแต่ราคาสุกรคาดลดลง 7% คาดรายได้อาหารสัตว์เพิ่มขึ้น 20% จากการจำหน่ายภายนอกเพิ่มขึ้นและจากการขยายเครือข่าย contract farming