SET สัปดาห์นี้ไซด์เวย์! แนะกลยุทธ์เน้นย่อสะสมหุ้นพื้นฐานแกร่ง 4 ธีมเด่น

Weekly outlook: “Sideways” ต้าน 1495/1503 จุด รับ 1454/1430 จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (14-18 ธ.ค.63)• (+/*) EM-Asia Outlook: Nomura ออกบทวิเคราะห์กลยุทธ์ 2021 : “Risk-supportive on a likely 2022 normalization” ประเมินภาพการลงทุนเอเชียในปี2021 เป็นการลงทุนเพื่อเศรษฐกิจที่จะกลับสู่ภาวะปกติในปี 2022

โดยประเมินเศรษฐกิจเอเชียจะขยายตัวดีกว่า DM และ EM อื่นๆ ในภาพของเอเชียจะมี Divergence คือ ฝั่งเอเชียเหนือจะฟื้นตัวเด่นตั้งแต่ 1H21 นำโดยการฟื้นตัวของจีนขณะที่ ASEAN จะฟื้นตัวช้ากว่าแบบ U โดยเห็นการฟื้นตัวใน 2H21 และไทยกับฟิลิปปินส์จะเป็นกลุ่มที่เศรษฐกิจฟื้นตัวปกติช้าที่สุดราวต้นปี 2022

ดังนั้นการลงทุนจึงให้น้ำหนัก North Asia เด่น โดยประเมิน MSCI AEJ มี Upside จากปัจจุบัน 7%และ กรณี Bullish 21% แนะน า OW : ญี่ปุ่น เกาหลี จีน อินโดนีเซีย และให้น้ำหนักเป็นกลางต่อตลาดหุ้นไทย (AOT, SCC, CBG คือหุ้นเด่นของ Nomura)

• (*) Central Bank Meetings: ติดตามการประชุม FOMC (15-16ธ.ค.) BOE(17ธ.ค.)และ BOJ (17-18ธ.ค.) ทั้งหมด Nomura คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิมและไม่มีการออกมาตรการเพิ่มเติม แต่แนะติดตามมุมมองต่อเศรษฐกิจในช่วงถัดไป
• (*) FTSE Rebalance : FTSE ประกาศรายชื่อหุ้นชุดใหม่แล้ว พบว่า STGT ถูกนำเข้า FTSE All World Index ในส่วนของ Mid Cap ส่วนหุ้นที่ถูกเพิ่มน้ำหนัก ได้แก่ BH, SAWAD, TU คิดเป็นเม็ดเงิน 3.5, 1.3, 0.3 ล้านเหรียญ ตามล าดับ ขณะที่หุ้นที่ถูกลดน้ำหนัก ได้แก่ PTT, CPALL, SCC, AOT, SCB, BDMS, ADVANC, GULF,CPN, PTTEP, KBANK-F, BANPU คิดเป็นเม็ดเงินราว -1 ถึง -4 ล้านเหรียญ/บริษัทโดยทั้งหมดจะมีผลวันที่ 18ธ.ค. 2020 นี้
• (+/*) Fund Flows : กระแส Fund Flows เริ่มสะดุดในเอเชีย โดยต่างชาติขายสุทธิ 2 วันติดต่อกัน รวม -632 ล้านเหรียญ โดยซื้อสุทธิแค่เพียงไต้หวัน และไทย ซึ่งวานนี้ซื้อไทยถึง 222 ล้านเหรียญ และเป็นการซื้อสุทธิ 5 วันติดต่อกัน รวม 347 ล้านเหรียญเป็นแรงขับเคลื่อนตลาดหุ้นไทยเด่น
• (-) TH Covid-19 Case : ความเสี่ยงของการเกิด Second Wave ในไทยเพิ่มสูงขึ้นหลังจำนวนผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จากกรณีที่มีการลักลอบเข้าประเทศผ่านช่องทางธรรมชาติ อาจกระทบจิตวิทยาการลงทุน

กลยุทธ์การลงทุน : เน้นย่อสะสม 1) Global Demand Support : SCGP, IVL, VNT, KCE, 2) Soft Commodity : KSL, TVO 3) Food : CPF, GFPT 4) Earning MomentumSAWAD, GULF, HTC, SNC, SPALI, XO, JMT

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ GULF, EGCO, SNC ส่วนสัปดาห์ก่อน KCE, HTC, EGCO ให้ผลตอบแทน -0.36 แย่กว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน 2.27

1) SNC(TP20.7): แนวโน้มกำไรเข้าสู่วงจรเติบโตรอบใหม่ PER ต่ำเพียง 8เท่า

2) GULF(Trad): Green Energy Trend + แนวโน้มกำไรโตที่สุดในกลุ่ม ปี 2021

3) EGCO(TP277): PER ถูกสุดในกลุ่ม รฟฟ + Green Energy Trend