SET สัปดาห์นี้ “ไซด์เวย์ดาวน์” จับตาประชุมโอเปก 4 มี.ค.นี้ กลยุทธ์ระยะสั้นย่อซื้อ-ดีดขาย!

Weekly outlook: “Sideways/Down” ต้าน 1,515/1,525 จุด รับ 1,477/1,460จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำประเด็นที่น่าจับตาสำหรับสัปดาห์นี้ (1-5 มี.ค.64)

• (*) Global Indicators : US Bond Yield 10 ปีของสหรัฐฯปรับตัวขึ้นไว จากความคาดหวังบวกต่ออัตราเงินเฟ้อที่ถูกขับเคลื่อนด้วยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ทำให้ตลาดกังวลว่า FED จะยุติการใช้นโยบายผ่อนคลาย แต่อย่างไรก็ดี ถ้อยแถลงของประธานFED ล่าสุด มองการที่อัตราเงินเฟ้อจะแตะระดับเป้าหมายของ FED นั้นอาจจะต้องใช้เวลามากกว่า 3 ปี แต่ยังไรก็ตามนักลงทุนยังต้องจับตาสัญญาณ Bond อย่างใกล้ชิด กรณีดีดตัวขึ้น 1.5 – 1.75 % จะทำให้ตลาดโลกปรับฐานระดับไตรมาสได้
• (*) OPEC+ Meeting : จับตาการประชุม OPEC+ 4 มี.ค.นี้ ประเทศสมาชิกอาจจะหารือจำกัดการปรับลดกำลังการผลิต หลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นแรง
• (-) Fund Flows : Fund Flows ในเอเชียสัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พ) เป็นยอด Net Sell ที่-980 ล้านเหรียญ แบ่งเป็นกลุ่ม TIPs -79 ล้านเหรียญ หลักๆเป็นการขายในทุกประเทศ ยกเว้นอินโดนีเซียที่ซื้อสุทธิ 3 วันติดต่อกัน ส่วนไทย มีแรงกดดันจาก MSCIRebalance ทำให้เป็นยอด Net Sell รวม -94 ล้านเหรียญ
• (*) TH Earnings Revision : การปรับประมาณการกำไรตลาดหุ้นไทยปี 2021-22เริ่มทรงตัว โดยการเคลื่อนไหวของ EPS ในเดือนก.พ. กลุ่มที่ถูกปรับ EPS ขึ้นมากที่สุด ได้แก่ PETRO +6.7%, ETRON +4.8% และ AGRI +3.1% ขณะที่กลุ่มที่ถูกปรับ EPS ลงอย่างมีนัย มีเพียง 1 Sector คือกลุ่ม TRANS -62.4% หลักๆถ่วงจากAOT แต่ Returns ของกลุ่มไม่ได้รับผลกระทบ ส่วนกลุ่มอื่นๆที่ถูกปรับลด ได้แก่HOTEL -4.5%, CONSTRUCT -3.7% และ FOOD -2.9%
• (*/-) TH Real Sector Earnings : เข้าสู่ช่วงรายงายผลประกอบการปี 2020 ของกลุ่ม Real Sectors จาก 139 บริษัทที่มีคาดการณ์จาก Consensus รายงานกำไรสุทธิรวม 3.46 แสนลบ. ต่ำกว่าตลาดคาด -5% โดยมี 45 ที่งบแย่กว่าคาด
• (*) Key Factor: จับตาการรายงาน PMI ภาคการผลิต 1 มี.ค. และ PMI ภาคบริการ 3 มี.ค. ของทุกประเทศ คาดสหรัฐฯจะฟื้นตัวดี แต่ยุโรปและอังกฤษจะยังอ่อนตัวนอกจากนี้ แนะติดตาม FED Beige Book 3 มี.ค. เพื่อดูมุมมองต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

กลยุทธ์การลงทุน : ระยะสั้นย่อซื้อ-ดีดขาย พอร์ตลงทุนเน้นตั้งรับกรอบ 1477-1454 ซื้อเพิ่มบางส่วน ระยะกลาง-ยาวแนะนำถือหุ้นไทยราว 50% หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ NER SAPPE, ICHI ส่วนสัปดาห์ก่อน NER SAPPE, SAT ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 8.65 ดีกว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน -0.25

1) NER (TP 6.40) : ปรับ FV ขึ้นรับตลาดยางส่งออกเติบโตเด่นตามยานยนต์

2) SAPPE (TP 26.00) : เก็งผลประกอบการเชิงบวก + ราคา Laggard กลุ่ม

3) ICHI (TP 13.70) : คาดผลประกอบการยังเติบโตเด่น + ราคาเริ่มฟื้นตัวเชิงบวก

Investment Theme:

2021 Stock Picks : SCC, SCGP, PTT, TOP, GULF, SAWAD, KCE, CPALL,

CENTEL ส่วน MID-Small cap แนะนำ VNT, GFPT, SNC