“ฟินันเซียฯ” แนะซื้อ JWD เป้า 12 บ. รับแนวโน้มกำไร Q1 โต-อานิสงส์โควิดรอบใหม่

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ (8 เม.ย.2564) โดยคาดกำไรบริษัท เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ JWD ในไตรมาส 1/2564 จะเติบโต 1.6% จากไตรมาสก่อน แต่ปรับตัวลดลง 17.6% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อนเป็น 77 ล้านบาท โดยมองว่าทุกธุรกิจมีการฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับยานยนต์กลับมาใกล้เคียงไตรมาส 1/2563

ด้านธุรกิจท่าเทียบเรือ (Barge Terminal) มีจำนวนตู้เพิ่มขึ้น ทำนิวไฮ ส่วนห้องเก็บของให้เช่า (Self-Storage) มีกำไรต่อเนื่อง จากไตรมาสก่อน คลังสินค้าและห้องเย็นมีการใช้พื้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนบริษัทต้องเช่าพื้นที่เพิ่มเพื่อให้บริการแก่ลูกค้า ทั้งนี้เชื่อว่า COVID-19 ที่ระบาด ในปัจจุบันไม่ส่งผลลบต่อบริษัทเหมือนปีก่อน แต่กลับเป็นอานิสงส์ต่อ JWD Express ที่ก่อตั้งขึ้น เพื่อรองรับพรรฤติกรรม New normal ของผ้บูริโภค

โดยคงราคาเป้าหมายปี 2564 ที่ 12 บาท (DCF, WACC 8.0%, LTG 3.6%) ยังไม่รวมธุรกิจที่ร่วมทุนกับ บริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ ORI และโอกาส M&A ในอนาคต ราคาหุ้นปัจจุบันมี EV/EBITDA ต่ำเพียง 9.9 เท่า ยังคงแนะนำซื้อ