AOT ลุ้น Q4 โตต่อ โบรกแนะ “ซื้อ” เคาะเป้า 80 บ. อัพไซด์ 13% จ่อเปิด SAT-1 28 ก.ย.นี้
AOT ลุ้นไตรมาส 4 โตต่อ หลังโชว์งบไตรมาส 3 กำไร 3.2 พันล้าน โบรกแนะซื้อเคาะเป้า 80 บาท อัพไซด์ 13% พร้อมเตรียมเปิดใช้อาคาร SAT-1 ก.ย.นี้
บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) KKPS ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(18 ส.ค.66) ว่า บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT กำไรไตรมาส 3/66 อยู่ที่ 3.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 70% เมื่อเทียบไตรมาสก่อน และจากผลขาดทุน 2.2 พันล้านบาท ในไตรมาส 3/65 โดยกำไร 9 เดือนแรกอยู่ที่ 5.4 พันล้านบาท จากผลขาดทุน 9.8 พันล้านบาท ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า แม้ตัวเลขผู้ใช้งานในสนามบินจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าตามฤดูกาล แต่ยังเห็นรายได้ และกำไรที่เพิ่มขึ้นหลังยกเลิกมาตรการช่วยเหลือร้านค้าผู้รับสัมปทานในสนามบิน แม้ว่าในช่วงไตรมาสนี้ผู้โดยสารจะลดลงเล็กน้อยตามฤดูกาล แต่คาดว่าจะดีขึ้นในช่วงไตรมาส 4/66
นอกจากนี้ในไตรมาส 3/66 สนามสุวรรณภูมิจะมีการเปิดอาคารเทียบเครื่องบินรองหลังที่ 1 (SAT-11) ในวันที่ 28 กันยายนนี้ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุนเพียงเล็กน้อย แต่จะค่อยๆ เพิ่มรายรับในช่วงปีถัดๆ ไป นอกจากนี้จะมีการเก็บค่าบริการผู้โดยสารเพิ่ม ซึ่งยังอยู่ในกระบวนการส่งคำร้อง และคาดว่าจะเกิดขึ้นในปีถัดไป
ขณะที่ AOT มีรายได้เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 178% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมาตรการช่วยเหลือที่สิ้นสุดลงเป็นแรงขับสำคัญ โดยจำนวนผู้โดยสารต่างชาติยังทรงตัวในไตรมาสที่ผ่านมา แต่เพิ่มขึ้นเป็น 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน หลังโควิดเบาบางลง ในขณะที่ผู้โดยสารในประเทศปีต่อปีเพิ่มขึ้น 17% แต่รายไตรมาสลดลง12% รวมแล้วมีการจราจรปีต่อปีเพิ่มขึ้น 85% และในรายไตรมาสลดลง 6% นอกจากนั้นยังมีการเก็บค่าลงจอดรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 91% และค่าสัมปทานร้านค้าที่เพิ่มขึ้น 47% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าหลังจากที่กลับมาจ่ายค่าเช่าได้ตามปกติ
ในขณะที่สัดส่วนกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อมไตรมาส 3/66 เพิ่มขึ้น 54% เทียบไตรมาส 2/66 อยู่ที่ 48% และลดลง 1% ในไตรมาส 3/65 ซึ่งยังคงต่ำกว่าช่วงโควิดที่ร้อยละ 60 นอกจากนั้นอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้ โดยขยายตัว 24 แต่ยังอยู่ต่ำกว่าช่วงก่อนโควิดราว 40%
ทั้งนี้ยังคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 80 บาท และเมื่อเทียบราคาปิดล่าสุดวันนี้(18 ส.ค.66) พบว่าราคาหุ้นมีอัพไซด์ 13.07%
