SET สัปดาห์นี้ไซด์เวย์ เล็งออกมาตรการคุมหุ้น Free Float ต่ำ! แนะลงทุน SPALI-VNT-SCGP

Weekly outlook : “Sideways” ต้าน 1,550/1,565 จุด รับ 1,500/1,470 จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ แนะจำจับตาประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ (11 – 15 ม.ค.64)

• (+/*) Georgia Senate Election : ผลการเลือกตั้งวุฒิสมาชิกจำนวน 2 ที่นั่งในรัฐGeorgia พรรค Democrat คว้าชัยไปทั้ง 2 ที่นั่ง ซึ่งจะทำให้พรรค Democrat มี ส.ว.50 คน เท่ากับพรรค Republican ระยะสั้น คาดทำให้ความเสี่ยงด้านนโยบายการปรับขึ้นภาษีนิติบุคคลเพิ่มขึ้น(21% สู่ 24-28%) จะกดดันสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงแรกแต่อย่างไรก็ดี ระยะกลาง-ยาวถือเป็นบวก จากนโยบายทางการคลังที่มากขึ้น ซึ่งทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯระยะยาวมี Upside จากการใช้นโยบายการคลังที่มีประสิทธิภาพโดย Nomura คาดว่าจะมีนโยบายการคลังออกมาอีก 1 ล้านล้านเหรียญ ในช่วง1H21 และ infrastructure bill อาจจะมีจ านวนถึง 2 ล้านล้านเหรียญ คาดจะหนุนความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
• (+) US Bond Yield : เม็ดเงินไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย โดย US Bond Yield10 ปี ดีดตัวขึ้นแรงสู่ 1.085% สูงสุดในรอบ 10 เดือน รับความเชื่อมั่น Blue Waveหนุนการขับเคลื่อนนโยบายการคลังสหรัฐฯระยะยาว
• (-) ตลท เล็งออกมาตรการคุมหุ้น Free Float ต่ำเพื่อลดความผันผวน กด Sentiment
• (-) Covid-19 Cases : แม้ว่าวัคซีนจะเริ่มกระจายในหลายประเทศ แต่เริ่มเห็นผลข้างเคียงด้านลบของผู้ที่รับวัคซีนที่มากขึ้น ท่ามกลางการแพร่ระบาดยังไม่มีท่าทีจะระงับได้ โดยล่าสุด สหรัฐฯ ญี่ปุ่ น อินโดนีเซีย และมาเลเซีย พบยอดผู้ติดเชื้อรายวันทำ All time high ส่วนไทย การแพร่ระบาดภายในยังคงน่ากังวล ทำให้ภาครัฐฯยังหารืออกมาตรการเข้มงวดเพิ่มเติม แนะจับตาอย่างใกล้ชิด
• (*/4) Fund Flows : ไหลเข้าเอเชีย 5ตลาดเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน โดยซื้อสัปดาห์นี้ 2714 ล้านเหรียญฯ แต่เป็นการซื้อ Nort Asia (ไต้หวัน, เกาหลี) 2720 ล้านเหรียญฯและขายใน TIPs บางๆ จึงต้องจับตากระแสเงินที่เริ่มสะดุดในไทยต่อเนื่อง
• (*) Key to Watch : 13 ม.ค.นี้จับตารายงาน FED Beige Book เพื่อดูมุมมองภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวล ประธาน FED 14 ม.ค.อาจมีสัญญาณต่อดอกเบี้ย และมาตรการการเงินเพิ่มเติม

กลยุทธ์การลงทุน : ระยะสั้น Upside จำกัด หลังตลาดเล็งออกมาตรการคุมหุ้น Free Float ต่ำ ส่วนระยะกลาง-ยาวถือหุ้นไทยราว 45-50% เน้น Theme 1) Green Energy Related Play : GULF, GPSC, BCPG, EGCO, KSL, TVO 2) Cyclical-Mid to Downstream :PTT, TOP, SCGP, IVL, VNT 3) Food : CPF, GFPT, XO 4) Quality Strong/Cash Flow :OSP, INTUCH, ADVANC 5) Semi-Conductor : KCE, HANA, SMT 6) Consumers :CRC, CPALL 7) Vaccine & Strong Balance Sheet : CENTEL 8) Reform RevenueStructure : SAWAD, SNC 9) Earning Momentum HTC, SNC, SPALI, XO, JMT

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ SPALI, VNT, SCGP ส่วนสัปดาห์ก่อน SPALI, VNT, XO ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 2.19% แย่กว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน 6.01%

1) SPALI (TP 20.00) : คาดงบ 4Q20 ดี และดีต่อเนื่องในปี 2021 + Div yield สูง 4%

2) SCGP (TP 50.00) : ธุรกิจในอินโดนีเซียฟื้น + GPM สูง หนุน 4Q20และ 2021 เด่น

3) VNT (TP 43.50) : Spread PVC สูงสุดตั้งแต่ปี 2015 หนุนกำไร 2021 เด่น