TTCL:ลุ้นกำไร 2H59 จะกลับมาเติบโตแนะนำถือราคาเป้าหมาย 19.60 บาท
TTCL:ลุ้นกำไร 2H59 จะกลับมาเติบโตทั้งนี้ยังคงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 17F ที่ 19.6 บาท/หุ้น จากปัจจุบันราคาซื้อขายเต็มมูลค่าแล้ว และยังไม่เห็นแนวโน้ม upside ที่มีนัยสำคัญต่อประมาณการ (เบื้องต้นคาด upside จากโครงการ solar farm ไม่ได้สูงพอที่จะทำให้เปลี่ยนคำแนะนำบริษัท) มองปัจจัยเสี่ยงบริษัทมาจาก i) โครงการโรงไฟฟ้า 1,280 MW ล่าช้า ii) งานใหม่ปี 59ต่ำกว่าคาด และ iii) GPM งานก่อสร้างที่อาจผันผวน จากการเร่งก่อสร้างของบริษัท
บล.โนมูระ พัฒนสินระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (13 ก.ย.) ว่า บริษัท ทีทีซีแอล จำกัด (มหาชน) หรือ TTCL ในประเด็นของโครงการโรงไฟฟ้า 1,280 MW ที่การก่อสร้างมีแนวโน้มล่าช้ากว่าที่คาดไว้เดิมเป็นหลัก
โดยในส่วนของแนวโน้มผลประกอบการครึ่งหลังปีนี้ ที่รายได้ก่อสร้าง รายได้ขายไฟฟ้า และ GPM รวม เติบโตเทียบครึ่งปีแรกไม่ได้ผิดไปจากทิศทางที่คาดไว้ รวมถึงแนวโน้มการได้รับงานใหม่ต่อเนื่องในครึ่งหลังปี 59อีกราว $200-$300 ล้าน จะทำให้การได้รับงานใหม่ทั้งปี 59ใกล้เคียงกับที่คาด
ทั้งนี้ยังคงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 17F ที่ 19.6 บาท/หุ้น จากปัจจุบันราคาซื้อขายเต็มมูลค่าแล้ว และยังไม่เห็นแนวโน้ม upside ที่มีนัยสำคัญต่อประมาณการ (เบื้องต้นคาด upside จากโครงการ solar farm ไม่ได้สูงพอที่จะทำให้เปลี่ยนคำแนะนำบริษัท) มองปัจจัยเสี่ยงบริษัทมาจาก i) โครงการโรงไฟฟ้า 1,280 MW ล่าช้า ii) งานใหม่ปี 59ต่ำกว่าคาด และ iii) GPM งานก่อสร้างที่อาจผันผวน จากการเร่งก่อสร้างของบริษัท