TU:ส่องธุรกิจปี 60 กลับมาเติบโตสูงแนะนำ”ซื้อ”ราคาเป้าหมาย 25 บาท
TU:ส่องธุรกิจปี 60 กลับมาเติบโตสูงคงคำแนะนำ ซื้อ แต่ปรับลดประมาณการปีนี้และปีหน้าในอัตรา 16.2%-8.5% ตามลำดับ สะท้อนอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าคาดในงวดไตรมาส 3/59 ราคาพื้นฐานใหม่จึงปรับลงมาเป็น 25.00 บาท แต่ยังมีส่วนเพิ่มได้อีก 13%
บล.ดีบีเอสฯ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ว่า (10 พ.ย.59) บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU กำไรสุทธิไตรมาส 3/59 ดีกว่าตลาดฯคาด 5% เป็น 1.6 พันล้านบาท (-1.9% เทียบช่วงเดียวกัน, +4.4% เทียบช่วงเดียวกันของปี) เพราะรายการพิเศษที่เกิดขึ้นครั้งเดียว ทำให้อัตราภาษีและสัดส่วนค่าใช้จ่ายขาย-บริหารเทียบรายได้ลดลง
แต่กำไรหลักอ่อนกว่าคาด เพราะอัตรากำไรขั้นต้นน้อยเป็น 14.1% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ เทียบช่วงเดียวกันของปีที่ 17.3% และ 15.8% ตามลำดับ เพราะต้นทุนวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้น คือ ทูน่าและแซลมอน ซึ่งจากโรคระบาด algae bloom ยังผลให้อุปทานแซลมอนมีจำกัด และผลักดันให้ราคาขึ้นไปสูง
คาดว่าบริษัทจะกลับมามีผลการดำเนินงานที่ฟื้นตัวมาจากราคาแซลมอนที่ปรับตัวดีขึ้น และมีสินค้าใหม่ๆที่เป็นนวัตกรรมออกมาในงวดปี 60 จึงยังผลให้กำไรหลักมีอัตราการเติบโตดีเป็น 25% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
คงคำแนะนำ ซื้อ แต่ปรับลดประมาณการปีนี้และปีหน้าในอัตรา 16.2%-8.5% ตามลำดับ สะท้อนอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าคาดในงวดไตรมาส 3/59 ราคาพื้นฐานใหม่จึงปรับลงมาเป็น 25.00 บาท แต่ยังมีส่วนเพิ่มได้อีก 13%
