GL:พร้อมที่จะเติบโตก้าวกระโดดแนะซื้อให้ราคาพื้นฐาน 88 บาท
GL:พร้อมที่จะเติบโตก้าวกระโดดแนะนำซื้อให้ราคาพื้นฐาน 88 บาท โดยอิงกับ PEG ที่ 1 เท่า (ประเมิน EPS Growth เฉลี่ยช่วงปี 58-61 ไว้ที่ 64% ต่อปี) โดยบริษัทมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง และจะเติบโตได้ทั้งจากภายในและจากการลงทุน & เข้าซื้อกิจการเพิม
บล.ดีบีเอสฯ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(18 พ.ย.) ว่า บริษัท กรุ๊ปลีส จำกัด (มหาชน)หรือ GL กำไรจากต่างประเทศ (รวม TNB) เพิ่มขึ้นเป็ฯ 62% ในไตรมาส 3/60 โดยกำไรจากการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ใหม่และสินเชื่อจำนำคิดเป็น 38% ของกำไรทั้งหมดในไตรมาส 3/59 ลดลงจาก 40% ใน 1H59) เพราะกำไรจากต่างประเทศสูงขึ้น และเริ่มมีกำไรจากอินโดนีเซียด้วย
แนวโน้ม ไตรมาส 4/59 สดใส โดยจะเป็นไตรมาสแรกที่รับรู้กำไรจากอินโดนีเซีย เมียนมาร์ และศรีลังกา ขณะที่ธุรกิจในกัมพูชา และลาว เติบโตในโมเมนตัมใกล้เคียงกับช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ ส่วนในไทยจะขยายตัวได้ดีขึ้น คาดการณ์ในเบื้องต้นว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/59 จะเพิ่ม 86%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและ 38% เทียบไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้คาดการณ์ว่าจะมีส่วนแบ่งกำไรมาจากเมียนมาร์ผ่าน BGMM 1 ล้านบาท, จากอินโดนีเซียผ่าน GLFI 2 ล้านบาท และจาก CCF 58 ล้านบาท
คาดกำไรสุทธิปี 60 จะเพิ่มเท่าตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนโดยรับรู้รายได้จากอินโดนีเซีย, เมียนมาร์ และศรีลังกา เต็มปี โดยกำไรไม่ได้มาจาก BGMM เท่านั้น ยังมาจากธุรกิจบริการที่เริ่มต้นในปี 60 ด้วย ซึ่งในประมาณการของเรา กำไรจากกัมพูชาจะเป็นสัดส่วนสูงที่สุด (เพราะจับมือกับ True Money) ธุรกิจในไทยดีขึ้น สินเชื่อจะเริ่มขยายตัวได้หลังจากหดตัวในปี 58-59
แนะนำซื้อให้ราคาพื้นฐาน 88 บาท โดยอิงกับ PEG ที่ 1 เท่า (ประเมิน EPS Growth เฉลี่ยช่วงปี 58-61 ไว้ที่ 64% ต่อปี) โดยบริษัทมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง และจะเติบโตได้ทั้งจากภายในและจากการลงทุน & เข้าซื้อกิจการเพิม
