SENAปันผลดีบริหารงานอนุรักษ์นิยมแนะนำซื้อP/Eต่ำพร้อมอัพไซด์สูง37%

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(25มี.ค.58) ว่า บริษัท เสนาดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ SENA แผนการดำเนินงานในปี 2558 บริษัทตั้งเป้ารายได้ 3,000 ล้านบาท และยอดขายอยู่ที่ 4,500 บาท โดยเตรียมเปิดโครงการมูลค่ารวมกว่า 10,000 ล้านบาท สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ภายใต้กลยุทธ์ “ไฟนีออน” ที่ส่องสว่างชัดเจน “เปิด-ปิด” ได้อย่างรวดเร็ว พร้อมรับมือกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงได้อย่างทันท่วงทีโดยบริษัทจะเน้นไปที่ความชัดเจนทั้งในเรื่องของ Branding และ Segmentation รวมไปถึงบริการหลังการขาย 360 องศา สำหรับกำไรสุทธิปี 57 เป็น 435 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 163 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 60% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนมีกำไรสุทธิ 272 ล้านบาท เนื่องจากมีการเพิ่มสินค้าให้มีความหลากหลาย นำระบบพรีคาสท์มาใช้ และเน้นบริหารงานด้วยความยืดหยุ่น ตามสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนไป (Aspen)

ที่ผ่านมาได้ประกาศจ่ายเงินปันผลจากงวดผลการดำเนินงานระหว่างวันที่ 1 กรกฎาคม-31 ธันวาคม 2557 โดยจ่ายปันผลเป็นหุ้นในอัตรา 7 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ และปันผลเป็นเงินสดในอัตรา 0.01587301588บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 29 เม.ย.58

คำแนะนำ: ซื้อ เรายังชอบแนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิที่มีเสถียรภาพของบริษัท คาดว่ากำไรปีนี้เพิ่มได้ 10% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนแต่สมมุติฐานรายได้ให้น้อยกว่าบริษัทไว้ก่อนที่ 2.8 พันล้านบาท ขณะที่เป้ารายได้บริษัทเป็น 3 พันล้านบาท P/E ปี 58 เป็นเพียง 6.6 เท่า เทียบกับอุตสาหกรรมที่ 9 เท่า จุดเด่นคือ เป็นหลักทรัพย์จ่ายปันผลได้สูง คาดการณ์อัตราผลตอบแทนปันผลปีนี้ดีเป็น 6.1% ราคาพื้นฐานประเมินด้วย P/E ปี 58 ที่ 9 เท่า ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีก 37%