EPG:กำไรเติบโตยั่งยืนช่วง 3-4 ปีข้างหน้าหุ้นปรับลงเป็นโอกาสซื้อเป้าหมาย 16 บาท

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(20 ธ.ค.) ว่า บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EPG ราคาหุ้นที่ปรับลงมาเป็นโอกาสในการซื้อ เพราะคิดเป็น 2017PE 19 เท่า เมื่อเทียบกับกำไรที่เติบโตอย่างยั่งยืน 14-15% ต่อปีในช่วง 3-4 ปีข้างหน้า เท่ากับ PEG 1.3 เท่า ต่ำกว่าหุ้นในกลุ่มวัสดุก่อสร้างที่มี PEG เฉลี่ย 1.8 เท่า

ความเข้าใจที่ว่าราคาน้ำมันและยางพาราที่ปรับขึ้นเป็นผลลบต่อผลประกอบการ เป็นความเข้าใจที่ผิด เพราะบริษัทก้าวผ่านความเป็น commodity ไปแล้ว บรรจุภัณฑ์พลาสติกของ EPG มีกำลังผลิตใหญ่ที่สุดในอาเซียน มีประสิทธิภาพและได้ economy of scale ฉนวนยางกันความร้อน/เย็นซึ่งมีวัตถุดิบคือยางสังเคราะห์แต่ด้วยนวตกรรมทำให้ใช้วัตถุดิบน้อยแต่ได้ผลผลิตมาก นอกจากนี้ โรงงานในสหรัฐยังจะได้ประโยชน์จากการที่ Trump ประกาศจะลดภาษีจาก 35% เหลือ 15% ยังคงราคาพื้นฐาน 16 บาท แนะนำซื้อ