โบรกแนะซื้อ ROJNA เป้า 7.2 บ. ชู 4 ปัจจัยบวกหนุนราคาวิ่งฉิว

บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (13 มี.ค.) เริ่มต้นวิเคราะห์บริษัท สวนอุตสาหกรรมโรจนะ จำกัด (มหาชน) หรือ ROJNA ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 7.2 บาท (1) รายได้ประจำมีสัดส่วนสูงถึง 90% ของรายได้รวม ลดความไม่แน่นอนในการขายที่ดิน (2) การลดสัดส่วนการถือหุ้น TICON เป็น 26% ช่วยให้ฐานะการเงินแข็งแกร่งขึ้น คาด DE จะลดลงจาก 2.1 เท่า เหลือเพียง 0.7 เท่า ในปี 2017 และลดดอกเบี้ยจ่ายลงได้ถึง 30%

(3) นิคมฯ ใหม่ 2 แห่งของบริษัท (บ่อวินและแหลมฉบัง) มีพื้นที่รอขาย 2 พันไร่ รับประโยชน์โดยตรงจาก EEC (4) การประเมินมูลค่าถูกมาก เทรดต่ำกว่า BV (PBV 0.8 เท่า) และ PER แค่ 7 เท่า ปี 2017 และมี Div. Yield สูง 7 – 8% ต่อปี