PTTGC น่าสอย! ได้ค่าการกลั่น-สเปรดปิโตรเคยืนระดับสูงซื้อเป้า 84 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (25 ก.ค.) ว่า บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC (TP84*) คาดกำไรปี 60 ยังเป็นขาขึ้น + 14% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากจากแนวโน้ม Utilization rate ที่ปรับตัวสูงขึ้นของทั้งธุรกิจโรงกลั่น และปิโตรเคมี รวมถึง ค่าการกลั่นและสเปรดปิโตรเคมีที่ยังยืนในระดับสูง

ขณะที่กำไรปี 61 ยังเพิ่มต่อเนื่อง จากธุรกิจเดิม และการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทที่มีอยู่ หลังปรับโครงสร้างโอนย้ายจาก  PTT หนุน PTTGC เป็นแกนหลักในปิโตรเคมีครบวงจร ราคาปัจจุบันเทรดที่ P/BV น้อยกว่ากลุ่มเพียง 1.21x ยังเหมาะสมจาก Cycle ของธุรกิจที่ยังเป็นรอบของขาขึ้น + Div yield 17F สูงราว 4.5%  upside 20%

คาดหุ้นกลุ่มโรงกลั่น ได้อานิสงค์บวกจาก ค่าการกลั่นสิงค์โปร์สูงถึง 7.99 เหรียญต่อบาร์เรล สูงกว่า ไตรมาส 3/60 ที่เฉลี่ยเพียง 5.5 เหรียญต่อบาร์เรล (เพิ่มขึ้นกว่า 45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) หนุนคาดไตรมาส 3/60 ผลประกอบการเริ่มฟื้นตัวเทียบไตรมาสก่อนหน้า