ส่อง IVL ลุยซื้อกิจการหนุนธุรกิจโตแกร่งแนะซื้อเป้าหมาย 46 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(16 ต.ค.60) ว่า  บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL (TP18F 46*) คาดกำไรไตรมาส 3/60 เติบโตต่อ จากไม่มีการหยุดซ่อมบำรุง และเริ่มรับรู้ PTA Expansion + Glanztoff ต่อเนื่องถึง 2018F จากแรงหนุน US Gas-Cracker และ Doubling IPA Production  โดยกำไร 18F คาดอยู่ที่ 1.5 หมื่นลบ. (+7.5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน)

สำหรับกำไรจะกลับสู่ Cycle ขาขึ้นรอบใหม่ในช่วง 3 ปีนี้  โดยราคาหุ้นคิดเป็นระดับ PER ปี 2017F ราว 18.4x ยังต่ำกว่า Cycle ขาขึ้นรอบก่อน (2011) ซึ่งสูงเกิน 20x การเข้าซื้อกิจการ HVA ของ DuPont Teijin Films เป็นครั้งที่ 3 ในครึ่งหลังปี 607 ต่อจาก Dura Fiber ขยายฐาน Margin ในระยะยาว เป็น Sentiment บวกต่อภาพธุรกิจ และ Upside Risk ต่อประมาณการกำไรปี 2018F