BH ธุรกิจระยะยาวแข็งแกร่ง ราคาหุ้น Laggard แนะซื้อเป้า 225 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(15ก.พ.) ว่า บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH(TP 225*) ชื่อเสียงของรพ.ที่จะดึงดูดทั้ง ผู้ป่วยและแพทย์มือดี ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่รักษาความสามารถในการแข่งขันระยะยาว เป็นโอกาสต่อการปรับเพิ่มค่ารักษาต่อเนื่อง และยังมีราคาถูกกว่าการรักษาในต่างประเทศ โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าจีน ที่เป็นเป้าหมายช่วงจากนี้ โดยประเมินกำไรปี 61 เพิ่มขึ้น 7%  และระยะสั้นคาดกำไรไตรมาส 4/60 870  ลบ. (+6% y-y, -18% q-q)

Valuation: ราคาหุ้น Laggard  โดยตั้งแต่ 31 ม.ค. ราคา BDMS ปรับตัวขึ้น +3.2% ในขณะที่ BH  +1.5% นอกจากนี้ราคาหุ้นกลุ่มที่ถูก De-rating PER ลงมาตั้งแต่ต้นปี 60 มองเป็นจุดที่มี Downside ต่ำ และมี PER 18F เหลือ 35x เทียบจุดที่เคยสูง 40x

Catalyst: นักท่องเที่ยวต่างชาติยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องโดย ธ.ค.60 สูง 3.5 ล้านคน +15.5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นตัวเลขสูงสุดรอบปี